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[Dose und Glas Pepsi-Cola] Fotoatelie

Diese Woche gab es Insidergeschäfte bei Unternehmen wie PepsiCo (PEP), Costco (COST) und BlackBerry (BB). Die folgenden Transaktionen fanden zwischen dem 12. und 16. Oktober statt.

• Costco (COST): EVP William Wilcox verkaufte 1.100 Aktien zu je 958,21 US-Dollar, insgesamt etwa 1,05 Mio. US-Dollar. Die Transaktion entsprach etwa 26,23 % seiner direkten Beteiligungen; danach hielt er 3.094 Aktien.
• BlackBerry (BB): CEO John Giamatteo verkaufte 27.004 Aktien zu je 8,36 US-Dollar für 225.753 US-Dollar. Der Verkauf entsprach etwa 3,30 % seiner direkten Beteiligungen und verringerte diese auf 792.494 Aktien.
• CRISPR Therapeutics (CRSP): CEO Samarth Kulkarni verkaufte 4.098 Aktien zu je 49,26 US-Dollar für etwa 201.867 US-Dollar. Die Transaktion entsprach etwa 1,55 % seiner direkten Beteiligungen und verringerte seinen Bestand auf 259.736 Aktien.
• Strategy (MSTR): Direktor Jarrod Patten verkaufte 2.750 Aktien in einer Preisspanne von 150,54 bis 158 US-Dollar je Aktie für insgesamt 422.225 US-Dollar. Der Verkauf entsprach etwa 3,64 % seiner direkten Beteiligungen; danach hielt er 72.742 Aktien.
• PepsiCo (PEP): Direktor Robert Pohlad kaufte 184.646 Aktien zu je 128,28 US-Dollar für etwa 23,69 Mio. US-Dollar und erhöhte seine Beteiligungen auf 455.990 Aktien.
• GameStop (GME): CEO Ryan Cohen kaufte 844.130 Aktien zu etwa 27 US-Dollar je Aktie für rund 22,77 Mio. US-Dollar und erhöhte seine direkten Beteiligungen auf 42,49 Mio. Aktien.
• Innovative Industrial Properties (IIPR): Executive Chairman Alan Gold kaufte 40.000 Aktien zu je 25 US-Dollar für 1 Mio. US-Dollar. Damit beliefen sich seine direkten Beteiligungen auf insgesamt 40.000 Aktien.

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Die verbesserte Profitabilität und Cash-Generierung von BlackBerry Limited (BB) haben die Bilanz gestärkt. Das Unternehmen beendete das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 mit rund 447 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Anlagen und einem Nettobestand an Zahlungsmitteln von fast 247 Millionen US-Dollar.

Eine stärkere Bilanz verringert den finanziellen Druck und gibt BlackBerry Möglichkeiten, seine Wachstumsinitiativen zu unterstützen.

Starke Cash-Generierung stärkt die finanzielle Flexibilität

BlackBerry erzielte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres einen operativen Cashflow von 29,3 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Prognose des Managements. Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2027 belief sich der operative Cashflow auf insgesamt 34 Millionen US-Dollar; im Vorjahreszeitraum wurden 14 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln verbraucht. Der freie Cashflow erreichte im Quartal 28 Millionen US-Dollar und im ersten Halbjahr 30 Millionen US-Dollar, unterstützt durch das kapitalarme Betriebsmodell des Unternehmens.

Diese Verbesserung spiegelt eine stärkere operative Hebelwirkung und Umsatzwachstum wider. Die Umsätze des zweiten Geschäftsquartals von 163,3 Millionen US-Dollar stiegen um 26 Prozent und lagen 14,2 Prozent über der Zacks-Konsensschätzung. Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich von 75 Prozent im Vorjahr auf 78,2 Prozent. Das bereinigte EBITDA stieg um 81 Prozent auf 47 Millionen US-Dollar und entsprach 29 Prozent des Umsatzes.

Das Management erhöhte außerdem seine Prognose für den operativen Cashflow im Geschäftsjahr 2027 um 15 Millionen US-Dollar auf rund 115 Millionen US-Dollar und signalisierte damit Vertrauen in eine anhaltende Cash-Generierung.

QNX, Aktienrückkäufe und Fusionen und Übernahmen im Fokus

BlackBerry hat drei Prioritäten für die Kapitalallokation festgelegt: Investitionen in das Wachstum von QNX, disziplinierte Aktienrückkäufe und selektive Übernahmen.

Das Unternehmen priorisiert organische Investitionen mit Schwerpunkt auf dem Kerngeschäft von QNX im Automobilbereich, der Alloy-Kore-Plattform und den General Embedded Markets (GEM).

BlackBerry verfügt außerdem weiterhin über erhebliche Kapazitäten im Rahmen seines bestehenden Aktienrückkaufprogramms. Das Management will Rückkäufe jedoch gegen alternative Investitionsmöglichkeiten abwägen und Aktien zurückkaufen, wenn dies im Vergleich zu anderen Möglichkeiten attraktiv ist.

Unterdessen prüft BlackBerry mögliche Übernahmen, die die Expansion in den GEM-Bereich beschleunigen könnten.

Obwohl die verbesserte Cash-Position Spielraum für mehrere Wachstumsinitiativen bietet, werden Tempo und Umfang von Übernahmen und Rückkäufen von verfügbaren Möglichkeiten und dem disziplinierten Kapitalallokationsansatz des Managements abhängen.

Cash-Profil von Wettbewerbern

Aptiv PLC (APTV) ist ein Automobiltechnologie-Wettbewerber im Bereich QNX von BlackBerry. Ende des zweiten Quartals 2026 verfügte Aptiv über 761 Millionen US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Das Unternehmen erzielte im Quartal einen freien Cashflow von 12 Millionen US-Dollar und erwartet für das Gesamtjahr 2026 einen freien Cashflow von 625 bis 725 Millionen US-Dollar.

Aptiv kaufte im Quartal Aktien im Wert von 250 Millionen US-Dollar zurück und erhöhte damit die Rückkäufe im ersten Halbjahr auf 325 Millionen US-Dollar. Im letzten Ergebnisgespräch erklärte das Management, es beabsichtige, in den kommenden Jahren etwa die Hälfte des freien Cashflows durch Rückkäufe an die Aktionäre zurückzugeben. Kleinere ergänzende Übernahmen bleiben unterdessen eine Priorität zur Diversifizierung der Geschäftstätigkeit.

Auch der Cybersicherheitswettbewerber CrowdStrike Holdings (CRWD) nutzt seine finanzielle Stärke, um strategische Wachstumschancen zu verfolgen.

Das Unternehmen beendete das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 mit 5,01 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten. Im Quartal erzielte es einen operativen Cashflow von 530 Millionen US-Dollar und einen freien Cashflow von 377 Millionen US-Dollar. CrowdStrike erwartet für das Geschäftsjahr 2027 eine freie Cashflow-Marge von mindestens 30 Prozent. Die langfristigen Schulden beliefen sich zum 31. Juli 2026 auf rund 746,2 Millionen US-Dollar, wodurch dem Unternehmen erhebliche finanzielle Flexibilität verbleibt. Die Kapitalallokationsstrategie von CrowdStrike umfasst den Erwerb der Technologieanlagen von XM Cyber zur Stärkung der Präsenz im Bereich Exposure Management. Der Abschluss der Transaktion wird in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 erwartet.

Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen von BB

Die Aktien von BlackBerry sind im vergangenen Monat um 14,5 Prozent gestiegen, verglichen mit einem Wachstum der Internet-Software-Branche von 8,3 Prozent. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Aktie wird mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis für die kommenden zwölf Monate von 38,84 bewertet, höher als der Branchenwert von 30,61. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von BB im Geschäftsjahr 2027 wurde in den vergangenen 60 Tagen nach oben korrigiert. Zacks Investment Research

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BlackBerry hat derzeit einen Zacks-Rang von 3 (Halten). Sie können die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang 1 (Starker Kauf) ansehen.

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BlackBerry Limited (BB): kostenloser Aktienanalysebericht

Aptiv PLC (APTV): kostenloser Aktienanalysebericht

CrowdStrike (CRWD): kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

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Die Aktien von BlackBerry Limited (BB) legten innerhalb einer Woche um 13,3 % zu und lenkten erneut die Aufmerksamkeit darauf, ob die verbesserten Geschäftstrends den Anstieg stützen können. Rekordwerte bei QNX, eine höhere Profitabilität und eine angehobene Prognose für das Geschäftsjahr 2027 bieten eine fundamentale Unterstützung.

Dem steht die Bewertung gegenüber. Da die Aktie deutlich über ihrem Fünfjahresmedian des EV/Umsatz-Verhältnisses gehandelt wird, könnte weiteres Aufwärtspotenzial von QNX-Wachstum, Cashflow und einer beständigen Umsetzung in den Geschäftsbereichen abhängen.

BlackBerrys Wochenrallye trifft auf stärkere Fundamentaldaten

Die Umsätze im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stiegen gegenüber dem Vorjahr um 26 % auf 163,3 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 81 % auf 47 Millionen US-Dollar, was 29 % des Umsatzes entspricht. Dazu trugen höhere QNX-Lizenzgebühren und Lizenzerlöse mit höheren Margen bei.

Der operative Cashflow verbesserte sich auf 29,3 Millionen US-Dollar gegenüber 3,4 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor.

Das QNX-Geschäft von BB erzielt Rekordwachstum

Der QNX-Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 27,3 % auf den Quartalsrekord von 80,3 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 41,5 % auf 29 Millionen US-Dollar, während sich die bereinigte Bruttomarge um vier Prozentpunkte auf 87 % ausweitete.

Die Aktivität bei Entwicklungslizenzen blieb robust, und zuvor vergebene Programme gehen in die Produktion über. Der erste Designauftrag für Alloy Kore erhöhte den QNX-Lizenzgebühren-Auftragsbestand um mehr als 100 Millionen US-Dollar. Die Hyperion-Plattform der NVIDIA Corporation (NVDA) für die Entwicklung von Robotaxis und Fahrzeugen der Stufe 4 verdeutlicht das breitere Ökosystem physischer KI, auf das QNX abzielt.

BlackBerry hebt den Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 an

Das Management erhöhte die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 auf 616 bis 636 Millionen US-Dollar und die Prognose für das bereinigte EBITDA auf 141 bis 158 Millionen US-Dollar. Außerdem hob das Unternehmen seine Prognose für den operativen Cashflow auf etwa 115 Millionen US-Dollar an.

Die Umsatzprognose für QNX wurde auf 315 bis 325 Millionen US-Dollar angehoben; das bereinigte EBITDA wird auf 95 bis 105 Millionen US-Dollar veranschlagt. Das Management nannte die Dynamik im Automobilbereich und die Umwandlung des Lizenzgebühren-Auftragsbestands als wichtige Treiber des Segments.

BB sieht sich weiterhin mit Risiken bei Kundenbindung und Vertragszeitpunkten konfrontiert

Der Umsatz von Secure Communications betrug 60,9 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 1,7 % gegenüber dem Vorjahr, aber ein Rückgang gegenüber 73,6 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Die kundenbasierte Netto-Kundenbindung sank sequenziell von 92 % auf 91 %, während das bereinigte EBITDA gegenüber dem Vorjahr um 17,5 % auf 8 Millionen US-Dollar zurückging.

Größere Regierungsaufträge können aufgrund langer Verkaufszyklen zu Schwankungen von Quartal zu Quartal führen, und der Zeitplan von Automobilprogrammen kann QNX-Lizenzgebühren verzögern. Die Entra-ID-Plattform der Microsoft Corporation (MSFT), die sich auf Identitäts- und Zugriffsverwaltung konzentriert, ist für dasselbe Sicherheitsökosystem relevant, in dem BlackBerry AtHoc-Integrationen erweitert.

Blackberrys Bewertung setzt die Messlatte höher

BlackBerry wird mit dem 8,0-Fachen des EV/Umsatz-Verhältnisses der vergangenen zwölf Monate gehandelt, verglichen mit einem Fünfjahresmedian von 3,8. Dieser Aufschlag deutet darauf hin, dass der Markt dem verbesserten Wachstums- und Profitabilitätsprofil des Unternehmens bereits einen erheblichen Wert beimisst.

Die Bewertung schließt weiteres Aufwärtspotenzial nicht aus, erhöht aber die Anforderungen an die Umsetzung. Die Umwandlung von QNX-Lizenzgebühren in Umsatz, der Cashflow und eine stabilere Entwicklung von Secure Communications müssen möglicherweise günstig bleiben, damit die Aktie ein höheres Bewertungsmultiple rechtfertigt.

BBs Wachstums- und Momentum-Bewertungen stützen die Einschätzung

Die Aktie hat derzeit einen Zacks Rank von 3 (Halten), was dagegen spricht, die jüngste Rallye als eindeutiges kurzfristiges Kaufsignal zu betrachten. Die Einstufung entspricht einer ausgewogeneren Haltung nach dem starken Wochenanstieg.

BlackBerry hat einen Wachstums-Score von A, einen Momentum-Score von A und einen VGM-Score von B, während der Value-Score von F auf Bewertungsrisiken hinweist. Die Kombination stützt die Wachstums- und Momentum-These, doch die Einstufung „Halten“ und das schwache Value-Profil sprechen für eine selektive Vorgehensweise, statt dem Anstieg hinterherzulaufen. Die vollständige Liste der heutigen Zacks-Aktien mit Rang 1 (Starker Kauf) finden Sie hier.

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BlackBerry Limited (BB): Kostenloser Aktienanalysebericht

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BlackBerry Limited BB hat seine BlackBerry-Radar-Asset-Intelligence-Plattform für den Transport um Dynamic Pairing erweitert, eine neue Funktion, die Betreibern helfen soll, zu verstehen, wie Transportmittel miteinander verbunden sind, Gerätefehler früher zu erkennen und unnötige Kosten zu vermeiden.

Dynamic Pairing geht über die Ortung von Transportmitteln und die herkömmliche Zuordnung von Zugmaschine und Anhänger hinaus. Wenn ein Fahrer eine Verbindung zu einem Gerät herstellt, erkennt Radar Beziehungen zwischen Zugmaschinen, Anhängern, Fahrgestellen, Pritschen, Containern und anderen Ausrüstungsgegenständen. Dies hilft Betreibern, fehlerhafte Verbindungen zu erkennen und Maßnahmen zu ergreifen, bevor sie zu Betriebsproblemen führen.

Gulf Winds verwendet Dynamic Pairing, um fehlerhafte Fahrgestellverbindungen zu erkennen, bevor sie zu verpassten Lieferungen oder zusätzlichen Kosten führen. Die Technologie liefert Bestätigungsdaten, wenn ein Fahrer eine Verbindung zu einem Gerät herstellt, und hilft dem Unternehmen so zu überprüfen, ob das richtige Fahrgestell verwendet wird. Gulf Winds kann, wenn möglich, außerdem seine private Fahrgestellflotte anstelle von Pool-Ausrüstung verwenden und so Kosten senken.

Für Transportbetreiber kann Dynamic Pairing dazu beitragen, durch fehlerhafte Anhänger- oder Fahrgestellverbindungen verursachte Leerfahrten zu verhindern, die Abhängigkeit von Pool-Fahrgestellen zu verringern, die Abholung von Containern zu beschleunigen, das Risiko von Stand- und Liegegeld zu begrenzen und die Genauigkeit bei Abrechnung und Abholnachweisen zu verbessern. Die Funktion unterstützt Beziehungen zwischen Transportmitteln über Flotten, Depots, Häfen und intermodale Abläufe hinweg.

Dynamic Pairing funktioniert mit unterstützten BlackBerry-Radar-Geräten und kompatibler Bluetooth-Low-Energy-Ausrüstung. Kunden können dadurch auf bestehenden Technologieinvestitionen in Umgebungen mit gemischten Geräten aufbauen. Integrationen mit Partnern wie ISAAC können Radar-Zuordnungsinformationen auch in ELD-Arbeitsabläufe einbringen, um Fahrern eine Prüfung am Verbindungspunkt zu ermöglichen.

Die Einführung erfolgt, während BlackBerry weiterhin Wachstum in seinen Geschäftsbereichen meldet. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 26 % und das bereinigte EBITDA um 81 %. Das Unternehmen erzielte einen operativen Cashflow von 29 Millionen US-Dollar und erhöhte seine Umsatz- und bereinigte EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr.

Ein Blick auf die Wettbewerber von BB

CrowdStrike Holdings, Inc. CRWD profitiert von einer anhaltenden Nachfrage nach Cybersicherheit, einer breiteren Nutzung von Falcon, wachsenden KI-Sicherheitsfähigkeiten und dem zunehmenden Einsatz von Falcon Flex. Sein wiederkehrendes Abonnementmodell, die solide Liquidität und die Free-Cashflow-Generierung unterstützen ebenfalls weitere Investitionen und die Expansion bei Kunden. Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2027 erwartet CRWD Umsätze zwischen 1,52 und 1,53 Milliarden US-Dollar. Der ARR wird auf 6,18 bis 6,189 Milliarden US-Dollar prognostiziert, während der Non-GAAP-Gewinn bei ungefähr 31 Cent je Aktie erwartet wird. Für das Geschäftsjahr 2027 werden nun Umsätze zwischen 5,99 und 6,01 Milliarden US-Dollar sowie ein ARR von 6,60 bis 6,61 Milliarden US-Dollar prognostiziert.

Die Geschichte geht weiter

Aptiv PLC APTV profitiert von einem diversifizierten Portfolio, starken Fähigkeiten im Fahrzeugbau und einer zunehmenden Präsenz in wachstumsstarken Märkten außerhalb der Automobilbranche. Engineered Components profitiert von der Nachfrage nach Hochvolt-Architekturen, Verbindungselementen und Kabelmanagement, während Intelligent Systems von Software, Sensoren und Hochleistungsrechenplattformen profitiert. Das Unternehmen expandiert außerdem in Robotik, Drohnen, Energiespeicherung, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und verringert so seine Abhängigkeit von der traditionellen Automobilnachfrage. Neue kommerzielle Aufträge, darunter Programme für Robotik und Drohnen, stärken die langfristigen Wachstumsaussichten. Aptivs Zusammenarbeit mit NVIDIA bei Edge-KI-Plattformen unterstützt die Innovation zusätzlich. Unterdessen hat die Abspaltung von Versigent Schulden und Zinskosten verringert und weitere Investitionen sowie Aktienrückkäufe ermöglicht.

Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen für BB

Die BlackBerry-Aktien sind in den vergangenen sechs Monaten um 129,6 % gestiegen, verglichen mit einem Wachstum der Internet-Software-Branche von 29,2 %. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Beim Kurs-Buchwert-Verhältnis wird BB mit 6,5 gehandelt und liegt damit über dem Branchenwert von 5,44. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von BB im Geschäftsjahr 2027 wurde in den vergangenen 60 Tagen angehoben. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

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BlackBerry Limited (BB): Kostenloser Aktienanalysebericht

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BlackBerry geht mit einem vorsichtigen Ausblick für sein Geschäft mit sicheren Kommunikationslösungen in die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2027, obwohl die wiederkehrenden Umsätze relativ stabil bleiben und das Unternehmen weiterhin Kundenaktivität in wichtigen Regierungs- und regulierten Märkten verzeichnet.

Nach dem ersten Quartal hatte BlackBerry für Secure Communications im Geschäftsjahr 2027 Umsätze von 270 bis 280 Millionen US-Dollar prognostiziert. In der jüngsten Aktualisierung senkte das Unternehmen diese Spanne auf 260 bis 270 Millionen US-Dollar und stellte ein bereinigtes EBITDA von 50 bis 58 Millionen US-Dollar in Aussicht.

Das Management erklärte, angesichts der allgemeinen geopolitischen und handelspolitischen Unsicherheit, einschließlich der Spannungen zwischen Kanada und den USA, bei der zeitlichen Planung staatlicher Geschäftsmöglichkeiten vorsichtig zu sein. Zugleich fügte das Management hinzu, BlackBerry habe „nichts Wesentliches im Zusammenhang mit diesem Thema“ beobachtet und außerhalb Nordamerikas keinen „Rückgang bei der Generierung von Geschäftsmöglichkeiten“ festgestellt.

Im zweiten Geschäftsquartal stiegen die Umsätze von Secure Communications gegenüber dem Vorjahr um 2 % auf 61 Millionen US-Dollar. Die bereinigte Bruttomarge des Segments sank um 500 Basispunkte auf 61 %, was auf niedrigere Margen bei Secusmart-Geräteumsätzen zurückzuführen war. Das bereinigte EBITDA betrug 8 Millionen US-Dollar, ein Rückgang um 18 %, bei einer Marge von 13 %. Die jährlich wiederkehrenden Umsätze erreichten etwa 221 Millionen US-Dollar, ein Plus von 4 %, während die umsatzbasierte Netto-Bindungsrate 91 % betrug.

Im ersten Halbjahr stiegen die Umsätze von Secure Communications gegenüber dem Vorjahr um 13 %, gestützt durch Verlängerungen und Erweiterungen in den Vereinigten Staaten, Kanada, Europa, Asien und dem Nahen Osten.

Das Management merkte an, dass etwa 80 % des Geschäfts durch jährlich wiederkehrende Umsätze gestützt werden. Die zentrale Unsicherheit liege jedoch in den rund 20 % des Umsatzausblicks, die von größeren Regierungsaufträgen abhängen. Größere staatliche Geschäftsmöglichkeiten könnten von Quartal zu Quartal für Schwankungen sorgen, da sie lange Verkaufszyklen haben.

BLICK AUF DIE WETTBEWERBER VON BB

Auf dem breiteren Cybersicherheitsmarkt ist BlackBerry neben mehreren führenden Unternehmen tätig, darunter CrowdStrike Holdings, Palo Alto Networks und Motorola Solutions.

Während BlackBerry sich auf verschlüsselte Kommunikation und Infrastruktur nach souveränen Sicherheitsstandards konzentriert, ist CrowdStrike ein führender Cybersicherheitsanbieter, der sich ausschließlich auf diesen Bereich konzentriert. Der Umsatz von CrowdStrike belief sich im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 auf 1,47 Milliarden US-Dollar und stieg gegenüber dem Vorjahr um 26 %. Das Wachstum wird durch die steigende Nachfrage nach KI-Sicherheit, die Nutzung von Falcon Flex sowie die Dynamik bei Next-Gen-SIEM und AIDR angetrieben. Für das Geschäftsjahr 2027 werden CrowdStrike-Umsätze zwischen 5,991 und 6,011 Milliarden US-Dollar sowie jährlich wiederkehrende Umsätze von 6,603 bis 6,612 Milliarden US-Dollar prognostiziert.

Der Umsatz von Palo Alto Networks stieg im vierten Geschäftsquartal um 34 % auf 3,41 Milliarden US-Dollar; die verbleibenden Leistungsverpflichtungen erreichten 21,2 Milliarden US-Dollar, ebenfalls ein Plus von 34 %. Die Leistung wurde durch eine breit angelegte Stärke in den Bereichen Netzwerk- und KI-Sicherheit, die Dynamik bei XSIAM sowie Beiträge aus den Übernahmen von CyberArk und Chronosphere angetrieben. Palo Alto Networks erwartet für das Geschäftsjahr 2027 ein Wachstum der Umsätze im Bereich Netzwerk- und KI-Sicherheit im niedrigen zweistelligen Prozentbereich. Für Cortex wird ein Anstieg der Umsätze um etwa 30 % prognostiziert; die Umsätze von Idira sollen etwa 1,5 Milliarden US-Dollar erreichen.

Motorola bietet über sein Segment Software und Services ein breites Spektrum an Dienstleistungen und Software für Behörden, öffentliche Sicherheit und kommerzielle Kommunikationsnetze an. Zu den Leistungen zählen unter anderem Reparatur, technischer Support und Wartung sowie Überwachung, Software-Updates und Cybersicherheitsdienste. Die Umsätze von Motorola stiegen im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 13 %, während die Umsätze im Segment Software und Services um 10 % zunahmen.

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Das zweite Geschäftsquartal von BlackBerry Limited (NYSE: BB) zeigt zwei Geschäftsbereiche, die sich gleichzeitig in entgegengesetzte Richtungen entwickeln. Der Rückgang der Aktie um rund 3 % bei einer Prognose für das dritte Quartal im Rahmen der Erwartungen deutet darauf hin, dass der Markt weiterhin abwägt, welcher Bereich in der zweiten Jahreshälfte wichtiger ist.

Die Verbesserung der QNX-Entwicklung von BlackBerry fällt zudem in eine Zeit, in der Anleger Technologieunternehmen stärker bewerten, die spezialisierte Plattformen in anhaltendes Wachstum umwandeln können.

In unserem jüngsten Artikel „Das KI-Wachstum von Palo Alto Networks (PANW) steht vor höheren Bewertungsanforderungen“ untersuchten wir, wie eine starke operative Dynamik die Erwartungen an Cybersicherheits- und andere Technologieunternehmen steigern kann, wenn Anleger mehr von ihren Wachstumsgeschichten verlangen. BlackBerry (BB): QNX wächst stetig, aber Secure Communications hat an Dynamik verloren.

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QNX ist die klare Wachstumsgeschichte

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 27 % auf den Rekordwert von 80,3 Millionen US-Dollar, die Bruttomarge erreichte mit 87 % einen Rekord und das bereinigte EBITDA sprang um 41 % auf 29 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 36 %. Damit setzte sich das Wachstum von QNX aus dem ersten Quartal mit 26 % fort.

Der wichtigste Einzelwert des Quartals war die Entscheidung von Coretura, dem Gemeinschaftsunternehmen von Volvo Group und Daimler Truck, die Plattform BlackBerry Limiteds (NYSE: BB) Alloy Kore für seine Nutzfahrzeuge der nächsten Generation auszuwählen. Dies ist der größte QNX-Auftrag in der Unternehmensgeschichte und dürfte den Lizenzgebühren-Auftragsbestand um mehr als 100 Millionen US-Dollar erhöhen.

Canaccords Einstufung „Halten“ und das Kursziel von 9,50 US-Dollar, gesenkt von 10,30 US-Dollar, stellen QNX als zentrale Anlagebegründung dar. Die Firma argumentiert, dass das Rekordquartal und der Alloy-Kore-Auftrag die Schwäche anderswo mehr als ausgleichen. Das Management erhöhte die QNX-Umsatzprognose für das Gesamtjahr zum zweiten Quartal in Folge auf 315 bis 325 Millionen US-Dollar. BlackBerry meldete zudem das sechste aufeinanderfolgende Quartal mit positivem GAAP-Nettogewinn und beendete den Zeitraum mit 447,1 Millionen US-Dollar an Barmitteln.

Bei Secure Communications wendet sich die Geschichte

Dieser Bereich wuchs in diesem Quartal im Jahresvergleich lediglich um 2 % auf 60,9 Millionen US-Dollar. Das ist eine starke Verlangsamung gegenüber dem Wachstum von 24 % auf 73,6 Millionen US-Dollar im ersten Quartal. Die bereinigte EBITDA-Marge brach wegen eines höheren Anteils an Geräten mit niedrigerer Marge von 27 % im Vorjahr auf 13 % ein.

Auffällig ist, dass das Management seine Prognose für den Gesamtjahresumsatz von Secure Communications vorsorglich auf 260 bis 270 Millionen US-Dollar senkte. Als Grund nannte es das steigende Risiko von Handelskonflikten zwischen Kanada und den USA angesichts des großen Anteils der US-Bundesregierung in diesem Geschäftsbereich. Zugleich räumte es ausdrücklich ein, bislang keine wesentlichen Auswirkungen und außerhalb Nordamerikas keine Verlangsamung der Vertriebspipeline festgestellt zu haben.

Es handelt sich um eine vorsorgliche Senkung der Prognose vor bestätigten Schäden, nicht als Reaktion darauf.

Canaccords eigene Senkung des Kursziels trotz seiner Begeisterung für QNX spiegelt genau diesen Konflikt wider: Die Einstufung „Halten“ bleibt bestehen, weil die Schwäche von Secure Communications die Stärke von QNX ausgleicht, statt von ihr vollständig aufgewogen zu werden. Tatsächlich ließ die Aktie die Prognose für den Drittquartalsumsatz von 143 bis 154 Millionen US-Dollar fallen, nicht die über den Erwartungen liegende QNX-Entwicklung.

Die Geschichte geht weiter

Was institutionelle Anleger sehen

Die Zahl der Hedgefonds mit einer Beteiligung stieg im zweiten Quartal 2026 von 19 auf 31. D. E. Shaw erhöhte seine Beteiligung um 3.510 % auf 13,32 Millionen Aktien im Wert von 168,4 Millionen US-Dollar, und Citadel Investment Group erhöhte sie um 259 % auf 115,5 Millionen US-Dollar. Renaissance Technologies erhöhte seine Position um 132 % auf 103,7 Millionen US-Dollar, und Marshall Wace eröffnete eine neue Beteiligung von 57,7 Millionen US-Dollar.

Die Aktien werden zum 47,17-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, gegenüber dem 54,35-Fachen bei Okta und deutlich unter dem 94,34-Fachen bei Palo Alto Networks. Das Leerverkaufsinteresse liegt bei 6,42 % des Streubesitzes und ist leicht von 36,9 Millionen auf 37,63 Millionen Aktien gestiegen.

Fazit

BlackBerry Limited (NYSE: BB) besteht faktisch aus zwei Unternehmen, die als eine Aktie gehandelt werden: einem QNX-Geschäft, das mit tatsächlichen Erfolgen bei Automobilaufträgen und steigenden Margen stetig wächst, und einer Secure-Communications-Sparte, deren Management sich auf ein geopolitisches Risiko einstellt, das noch nicht eingetreten ist.

Ob die Aktie weiter neu bewertet wird, hängt wahrscheinlich davon ab, ob sich Secure Communications stabilisiert, bevor das QNX-Wachstum allein groß genug ist, um das gesamte Unternehmen zu tragen.

Wir erkennen das Potenzial von BB als Anlage an, glauben jedoch, dass bestimmte KI-Aktien ein größeres Aufwärtspotenzial und weniger Abwärtsrisiko bieten. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die zudem erheblich von Zöllen der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung der Produktion profitieren könnte, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

Als Nächstes lesen: Könnte die Partnerschaft von CrowdStrike (CRWD) mit Snowflake (SNOW) einen neuen KI-Wachstumsmotor freisetzen? und SentinelOne (S) erweitert Wayfinder mit dem neuesten Cybermodell von OpenAI.

Offenlegung: Keine. Folgen Sie Insider Monkey auf Google News.

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BlackBerry Limited (BB) erzielte ein starkes zweites Quartal des Geschäftsjahres 2027, woraufhin das Unternehmen seine Prognose für das Gesamtjahr anhob. Die starke Dynamik bei QNX, eine steigende Profitabilität und ein verbesserter Mittelzufluss bildeten die Grundlage der Leistung; offen bleibt jedoch, ob sich diese Dynamik aufrechterhalten lässt.

BlackBerry erwartet nun für das Geschäftsjahr 2027 Umsätze von 616 bis 636 Millionen Dollar. Der Mittelwert liegt 19 Millionen Dollar über der vorherigen Prognose und entspricht einem Wachstum von etwa 14 % gegenüber dem Vorjahr. Die Prognose für das bereinigte EBITDA liegt nun bei 141 bis 158 Millionen Dollar, was am Mittelwert einem Wachstum von etwa 43 % entspricht. Die Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie wurde auf 19 bis 22 Cent angehoben; der operative Cashflow soll nun etwa 115 Millionen Dollar erreichen. Zuvor waren 16 bis 20 Cent beim Non-GAAP-Ergebnis je Aktie und etwa 100 Millionen Dollar operativer Cashflow erwartet worden.

Der Umsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres lag bei 163,3 Millionen Dollar, ein Anstieg um 26 % und 14,2 % über der Zacks-Konsensschätzung. Rekordumsätze bei QNX und eine umfangreiche Lizenzvereinbarung trugen zum besseren Ergebnis bei. Die QNX-Umsätze stiegen gegenüber dem Vorjahr um 27 % auf 80,3 Millionen Dollar; das bereinigte EBITDA des Segments erhöhte sich um 41 % auf 29 Millionen Dollar und entsprach einer Marge von 36 %. Die Entwicklung war bei Entwicklungslizenzen, professionellen Dienstleistungen und Lizenzgebühren breit abgestützt. Das Management hob hervor, dass der zuvor gemeldete QNX-Auftragsbestand von 950 Millionen Dollar umgesetzt werde, während neuere Designaufträge in die Produktion übergingen.

QNX erhielt außerdem mit Coretura seinen ersten Alloy-Kore-Designauftrag. Coretura ist das Gemeinschaftsunternehmen für Nutzfahrzeugsoftware von Daimler Truck und Volvo Group. Der Auftrag umfasst geschätzte künftige Lizenzgebühren von mehr als 100 Millionen Dollar und ist der größte Designauftrag in der Geschichte von QNX.

BlackBerry Limited, Umsatz (Quartalswerte); BlackBerry Limited, Umsatz (Quartalswerte)

BlackBerry Limited, Umsatz je Quartal | BlackBerry Limited, Kursnotierung

BlackBerry hob daraufhin seine Umsatzprognose für QNX im Geschäftsjahr auf 315 bis 325 Millionen Dollar und die Prognose für das bereinigte EBITDA auf 95 bis 105 Millionen Dollar an.

Die Lizenzerlöse stiegen von 6,6 Millionen Dollar im Vorjahr auf 22,1 Millionen Dollar, hauptsächlich aufgrund einer neuen Lizenzvereinbarung. Auf Unternehmensebene erhöhte sich das bereinigte EBITDA um 81 % auf 47 Millionen Dollar.

Der operative Cashflow verbesserte sich von 3,4 Millionen Dollar im Vorjahresquartal auf 29,3 Millionen Dollar. Der freie Cashflow betrug 28,1 Millionen Dollar, gegenüber 2,6 Millionen Dollar. BlackBerry beendete das Quartal mit nahezu 447 Millionen Dollar an Barmitteln und Anlagen.

Secure Communications bleibt jedoch ein Bereich, den es zu beobachten gilt. BlackBerry senkte die Umsatzprognose für das Segment im Geschäftsjahr auf 260 bis 270 Millionen Dollar und äußerte sich angesichts der allgemeinen geopolitischen und handelspolitischen Unsicherheit, einschließlich der Spannungen zwischen Kanada und den USA, vorsichtiger zum Zeitpunkt staatlicher Geschäftsmöglichkeiten.

Fortsetzung des Artikels

Prognosen und Umsatzzahlen von Wettbewerbern

Auf dem breiteren Markt für Cybersicherheit ist BlackBerry neben mehreren führenden Namen tätig, darunter CrowdStrike (CRWD). Während BlackBerry sich auf verschlüsselte Kommunikation und Infrastruktur auf souveränem Sicherheitsniveau konzentriert, gehört CRWD zu den führenden reinen Anbietern.

Der Umsatz von CrowdStrike im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 lag bei 1,47 Milliarden Dollar und stieg gegenüber dem Vorjahr um 26 %. Das Wachstum wird durch die steigende Nachfrage nach KI-Sicherheit, die Nutzung von Falcon Flex sowie die Dynamik bei Next-Gen-SIEM und AIDR angetrieben. Für das Geschäftsjahr 2027 wird CrowdStrikes Umsatz nun auf 5,991 bis 6,011 Milliarden Dollar und der wiederkehrende Jahresumsatz auf 6,603 bis 6,612 Milliarden Dollar prognostiziert.

Aptiv PLC (APTV) ist ein Technologieunternehmen der Automobilbranche und ein Vergleichsunternehmen für BlackBerrys QNX-Geschäft. Im zweiten Quartal 2026 belief sich Aptivs Umsatz auf 3,3 Milliarden Dollar; der bereinigte Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 2 %. Nordamerika wuchs um 10 %, Europa sank um 8 % und der asiatisch-pazifische Raum stieg um 6 %.

Aptiv senkte jedoch seine Umsatzprognose für 2026 auf 12,6 bis 12,8 Milliarden Dollar, was am Mittelwert einem bereinigten Wachstum von etwa 2 % entspricht. Das bereinigte EBITDA wird auf 2,31 bis 2,37 Milliarden Dollar geschätzt. Die Umsatzprognose wurde am Mittelwert um 300 Millionen Dollar gekürzt. Gründe waren Änderungen bei den Produktionsplänen der Kunden, verzögerte Programmstarts und Hochläufe sowie der zeitliche Verlauf von Verkäufen und Dienstleistungen für Unternehmenssoftware.

BB: Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen

Die BlackBerry-Aktie ist im vergangenen Monat um 0,7 % gestiegen, verglichen mit einem Wachstum von 10 % in der Internetsoftwarebranche. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

BB wird mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis auf Basis der nächsten zwölf Monate von 7,3 gehandelt, höher als das Branchenmultiple von 4,43. Zacks Investment Research

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von BB im Geschäftsjahr 2027 wurde in den vergangenen 60 Tagen angehoben. Zacks Investment Research

BlackBerry hat derzeit einen Zacks-Rang von 2 (Kaufen). Hier finden Sie die vollständige Liste der heutigen Aktien mit Zacks-Rang 1 (Starker Kauf).

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BlackBerry Limited (BB): Kostenloser Aktienanalysebericht

Aptiv PLC (APTV): Kostenloser Aktienanalysebericht

CrowdStrike (CRWD): Kostenloser Aktienanalysebericht

Dieser Artikel wurde ursprünglich bei Zacks Investment Research (zacks.com) veröffentlicht.

Zacks Investment Research

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Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Guten Morgen. Die Aktien setzten ihre Rückgänge am Donnerstag fort, da steigende Anleiherenditen die Sorgen vor weiteren Zinserhöhungen der Federal Reserve verstärkten.

Die Rendite der zehnjährigen Treasury-Anleihe (^TNX) lag nahe 5,10 %, während die Rendite der 30-jährigen Anleihe (^TYX) auf den höchsten Stand seit 2004 stieg. Brent-Rohöl-Futures (BZ=F) zur Lieferung im November notierten nahe 105 US-Dollar. West Texas Intermediate (CL=F) notierte nahe 94 US-Dollar.

Hier ein Überblick über die Märkte in den ersten Handelsminuten, basierend auf einer Heatmap mit Daten von Yahoo Finance AlphaSpace. Sektoren am Donnerstag, dem 24. September

Der Technologiesektor (XLK) fiel; der Chip-Schwergewichtstitel Nvidia (NVDA) führte Halbleiteraktien nach unten. Auch die Aktien des E-Commerce-Riesen Amazon (AMZN) fielen, ebenso wie die des Softwareherstellers Microsoft (MSFT).

Bitcoin (BTC-USD) fiel auf nahe 83.000 US-Dollar, während auch Gold (GC=F) nachgab und nahe 4.300 US-Dollar notierte.

Hier sind weitere bemerkenswerte Aktien, die Yahoo-Finance-Leser heute Morgen ansehen: Oracle (ORCL), BlackBerry (ARM) und McDonald's (MCD).

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

BlackBerry Limited BB wird am 24. September über die Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals 2027 berichten.

Die Zacks-Konsensschätzung für das Ergebnis je Aktie liegt derzeit bei 4 Cent und ist in den vergangenen 60 Tagen unverändert geblieben. Das Unternehmen erwartet ein Non-GAAP-Ergebnis je Aktie von 3 bis 4 Cent.

Für das zweite Geschäftsquartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 137 bis 148 Millionen Dollar. Die Zacks-Konsensschätzung liegt derzeit bei 143 Millionen Dollar.

BlackBerrys Ergebnis übertraf in jedem der vergangenen vier Quartale die Zacks-Konsensschätzung; der durchschnittliche Übertreffungsbetrag lag bei 94,6 %.

Das Modell des Artikels prognostiziert für BlackBerry diesmal keinen eindeutigen Ergebnisübertreffer. BB hat einen Earnings ESP von 0,00 % und derzeit den Zacks-Rang 3.

BlackBerry erwartet für QNX im zweiten Geschäftsquartal einen Umsatz von 70 bis 75 Millionen Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 16 bis 21 Millionen Dollar. QNX dürfte von der weiteren Einführung in softwaredefinierten Fahrzeugen, zentralisierter Rechenleistung, digitalen Cockpits und Fahrerassistenzsystemen profitiert haben.

Im vergangenen Quartal stieg der QNX-Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 26 % auf 72 Millionen Dollar. Die Einnahmen aus Entwicklungslizenzen erreichten den höchsten Stand seit acht Quartalen.

BlackBerry erwartet für das zweite Geschäftsquartal einen Umsatz der Secure-Communications-Sparte von 57 bis 63 Millionen Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 5 bis 10 Millionen Dollar.

Die wiederkehrenden Jahresumsätze stiegen um mehr als 5 % auf 220 Millionen Dollar. BlackBerry erhöhte seine Erwartung für die Lizenzumsätze im zweiten Geschäftsquartal auf etwa 10 Millionen Dollar gegenüber 6,6 Millionen Dollar im Vorjahr.

Für das zweite Geschäftsquartal erwartet BlackBerry ein bereinigtes EBITDA von 20 bis 30 Millionen Dollar und einen operativen Cashflow zwischen dem Break-even und 10 Millionen Dollar.

Die BlackBerry-Aktien stiegen in den vergangenen sechs Monaten um 157 %, während die Internet-Softwarebranche um 19 % zulegte. Der bereitgestellte Artikeltext endet an dieser Stelle unvollständig.

Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Die Aktienkurse veränderten sich am Dienstag kaum, während Präsident Trump eine Woche der Diplomatie mit einer Rede vor der Generalversammlung der Vereinten Nationen begann. Anleger erwarteten außerdem ein Treffen mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping am Donnerstag in Washington. Die Ölpreise fielen weiter, während Berichte meldeten, dass der Iran bereit sei, die Straße von Hormus wieder zu öffnen, falls die USA ihre Blockade beenden und den militärischen Druck verringern. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel auf 4,93 %, nachdem sie in der vergangenen Woche die Schwelle von 5 % überschritten hatte. Technologieaktien legten leicht zu. AMD stieg auf eine Bewertung von 1 Billion Dollar. Apple stieg um mehr als 1 %, während Meta seine Gewinne vom Montag ausweitete. Bitcoin hielt sich über 85.000 Dollar je Token, Ether notierte nahe seinem höchsten Stand seit Januar. Weitere beobachtete Aktien waren On Holdings, Blackberry und GameStop.