(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 80.1%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — AngloGold Ashanti ist ein international diversifizierter Goldproduzent mit 38.000 Mitarbeitern und langfristig steigendem Umsatz.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, doch der KBV von 4,61 signalisiert eine teure Eigenkapitalbewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, 43,0% Eigenkapitalrendite und starkes Gewinnwachstum belegen eine außergewöhnlich starke Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.09 Mrd. USD, 2024: 6.63 Mrd. USD, 2023: 3.71 Mrd. USD, 2022: 4.04 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 30%) und eine Current Ratio von 2,87 kennzeichnen eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.53). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.53) belasten den freien Mittelzufluss teilweise.

6. Dividende (Score 5/10) — Hohe Ausschüttungsquote (80.1%) — wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen. Die Dividendenrendite von 5,6% ist attraktiv, doch payout_urteil hoch (über 80%) lässt wenig Spielraum bei Gewinnrückgängen.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starkes Umsatz- und Gewinnwachstum sowie solide Finanzen bieten Chancen, während schwankende Ergebnisse und hohe Ausschüttungen Risiken erhöhen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 9.8 vs. Trailing 11.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -68.6% (4 Analysten, Range -0.03–0.22) | Umsatzwachstum erwartet: 1.6% | Analystenkonsens: Halten (Buy: 4, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 114.13. Der Halten-Konsens und rückläufige laufende EPS-Dynamik wirken verhalten, auch wenn das Forward-KGV von 9,8 unter dem Trailing-KGV von 11,4 liegt.

Tratabu-Gesamtscore: 7.1/10