(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Negatives Eigenkapital (strukturell, FCF positiv) (Verschuldungsgrad = -454%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.2%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Herbalife vertreibt weltweit Ernährungs- und Wellnessprodukte und beschäftigt 8.500 Mitarbeitende, doch das Umsatzbild über vier Jahre ist gemischt.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“; niedrige Gewinn- und Umsatzmultiplikatoren stehen dem negativen Buchwert gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — 77,7 % Bruttomarge und positives Ergebnis stehen einer Nettomarge von nur 3,2 % und gemischtem Umsatztrend gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 2/10) — EK-Verlauf: 2025: -0.52 Mrd. USD, 2024: -0.80 Mrd. USD, 2023: -1.06 Mrd. USD, 2022: -1.27 Mrd. USD. Negatives Eigenkapital belastet die Bilanz trotz Verbesserung von −1,27 auf −0,52 Mrd. USD und einer aktuellen Liquiditätsquote von 1,13.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.05). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.05).

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende und weist keine Dividendenrendite aus.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positiver freier Cashflow und steigende Gewinne treffen auf negatives Eigenkapital, geringe Nettomarge und rückläufig erwartete Umsätze.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 3.9 vs. Trailing 8.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -6.2% (5 Analysten, Range 4.5–4.63) | Umsatzwachstum erwartet: -1.6% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 3, Hold: 0, Sell: 1) | Kursziel: 17. Aufwärtsrevisionen und Kauf-Konsens sprechen für Zuversicht; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV, obwohl Umsatzwachstum negativ erwartet wird.

Tratabu-Gesamtscore: 4.7/10