(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — AAR bedient kommerzielle Luftfahrt sowie Regierungs- und Verteidigungskunden in mehreren Regionen und verzeichnet steigende Umsätze.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis wird als fair eingestuft; das Forward-KGV liegt über dem Trailing-KGV und begrenzt das Aufwärtspotenzial.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Umsatz und operative Marge sind solide, doch die Nettomarge bleibt mit 5,6 % begrenzt und das Gewinnwachstum fällt moderat aus.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 1.70 Mrd. USD, 2025: 1.21 Mrd. USD, 2024: 1.19 Mrd. USD, 2023: 1.10 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 58%) unterstützt eine solide Bilanz; das Eigenkapital steigt und die Liquidität ist komfortabel.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.83). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.83) bei zuletzt niedrigen freien Cashflow-Margen.

6. Dividende (Score 5/10) — AAR zahlt derzeit keine Dividende und bietet damit keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und solide Liquidität stehen schwankenden Gewinnen, knappen FCF-Margen und einem erwarteten Gewinnrückgang gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 21.3 vs. Trailing 20.3 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 29.2% (5 Analysten, Range 1.45–1.47) | Umsatzwachstum erwartet: 5.6% | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 154.5. Der Kauf-Konsens steht einem höheren Forward-KGV als Trailing-KGV und damit einem erwarteten Gewinnrückgang gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10