(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 203%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — ADT bietet Sicherheits- und Smart-Home-Dienste mit wiederkehrendem Bedarf in einem etablierten US-Markt; regionale Konzentration begrenzt die Breite.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das günstige KBV von 1,33 und niedrige KGVs sprechen für eine attraktive Bewertung, trotz möglicher Risiken aus der hohen Verschuldung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Brutto- und operative Margen sowie positive Nettogewinne stehen einem gemischten Umsatztrend und schwankenden Jahresgewinnen gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 4/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.78 Mrd. USD, 2024: 3.80 Mrd. USD, 2023: 3.79 Mrd. USD, 2022: 3.43 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 203%) belastet die Bilanz trotz zuletzt verbesserter kurzfristiger Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.51). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Unterinvestition mit durchschnittlichem CapEx/Abschreibungen von 0,51 könnte die Nachhaltigkeit begrenzen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die stabile Dividende von 3,5% ist mit einer Ausschüttungsquote von 24,4% konservativ gedeckt und wurde sechs Jahre gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Wiederkehrende Sicherheitsdienste und steigende Gewinne bieten Chancen, während hohe Verschuldung und regionale Konzentration Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 6.3 vs. Trailing 8.6 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 20.0% | EPS nächstes Jahr: 0.99 (6.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 2, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 8.23. Kauf-Konsens und niedrigeres Forward-KGV deuten auf erwartete Gewinnsteigerungen, doch die Analystenverteilung enthält auch drei Halte- und eine Verkaufsempfehlung.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10