(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 440%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-1.62 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.77)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — AES Corporation ist ein diversifiziertes Energieunternehmen mit globaler Präsenz in Erneuerbaren Energien, Stromverteilung und Infrastruktur, jedoch belastet durch eine sehr hohe Verschuldung.

2. Bewertung (Score 3/10) — Der KBV von 2.39 deutet auf eine moderate Bewertung hin, jedoch wird dies durch den extrem hohen Verschuldungsgrad und die negativen Cashflows stark gemindert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Die solide operative Marge von 18.7% und das Umsatzwachstum zeigen eine gewisse Profitabilität, jedoch wird dies durch die hohen Zinsaufwendungen und negative Cashflows getrübt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 6.89 Mrd. USD, 2024: 3.64 Mrd. USD, 2023: 2.49 Mrd. USD, 2022: 2.44 Mrd. USD. Der extrem hohe Verschuldungsgrad von über 440% stellt ein erhebliches Risiko dar und mindert die Bilanz stark.

5. Free Cash Flow (Score 1/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 5.27). 2025: -1.62 Mrd. USD ✗, 2024: -4.64 Mrd. USD ✗, 2023: -4.69 Mrd. USD ✗, 2022: -1.84 Mrd. USD ✗ — Die durchgehende negative Cashflow-Entwicklung in den letzten vier Jahren sowie der aktuelle negative Free Cash Flow von -1.62 Mrd. USD sind ein großes Warnsignal.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 24.8%. Die Dividende von 0.70 USD pro Aktie mit einer Ausschüttungsquote von 24.8% ist nachhaltig, jedoch wird sie durch die finanzielle Instabilität des Unternehmens beeinträchtigt.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Die Chancen liegen in den wachsenden Märkten für erneuerbare Energien, während das Risiko der hohen Verschuldung und negativen Cashflows die Bewertung stark beeinflusst.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 6.9 vs. Trailing 7.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.1% (9 Analysten, Range 1–1.05) | Umsatzwachstum erwartet: 2.4% | EPS nächstes Jahr: 2.38 (5.1%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 10, Sell: 0) | Kursziel: 15. Der Analystenkonsens von einem 'Hold'-Rating und einem Kursziel von 15 USD deutet auf eine stabile, wenn auch konservative Einschätzung des Unternehmens hin.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10