(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 157%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — AT&T ist ein großer US-Telekommunikationsanbieter mit Mobilfunk- und Festnetzgeschäft, dessen reifer Markt jedoch begrenztes Wachstum erwarten lässt.

2. Bewertung (Score 7/10) — Das günstige Gesamtsignal steht einem fairen KBV gegenüber; zudem liegt das erwartete KGV über dem vergangenen KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge und Nettomarge sprechen für starke Ertragskraft, während der Umsatztrend über vier Jahre gemischt bleibt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 110.53 Mrd. USD, 2024: 104.37 Mrd. USD, 2023: 103.30 Mrd. USD, 2022: 97.50 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 157%) belastet die Bilanz, obwohl das Eigenkapital steigt und sich die kurzfristige Liquidität verbessert hat.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.01) zeigen zugleich einen hohen laufenden Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 8/10) — Die nachhaltige Dividende bietet 4,7% Rendite bei moderater Ausschüttungsquote und stabiler Zahlungshistorie.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Starke Margen und positiver freier Cashflow stützen das Geschäft, doch hohe Verschuldung und schwaches Umsatzwachstum begrenzen den Spielraum.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 9.9 vs. Trailing 7.7 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 2.5% (28 Analysten, Range 2.76–2.96) | Umsatzwachstum erwartet: -2.3% | Revisionstendenz aufwärts (+4/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.57 (8.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 14, Hold: 10, Sell: 1) | Kursziel: 28.59. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stehen einer erwarteten Gewinnabschwächung, sinkenden Umsätzen und einem höheren Forward-KGV gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10