(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 105%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — A10 Networks bietet Sicherheits- und Netzwerkinfrastrukturprodukte international an, bleibt mit 494 Beschäftigten und 310 Mio. USD Umsatz jedoch ein vergleichsweise kleiner Anbieter.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet „sehr teuer“ und das KUV-Urteil „teuer“; auch das Forward-KGV von 23,3 signalisiert eine anspruchsvolle Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Bruttomarge und positive Nettomarge stützen die solide Profitabilität, während der Gewinn zuletzt um 14,3 % zurückging.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.21 Mrd. USD, 2024: 0.23 Mrd. USD, 2023: 0.21 Mrd. USD, 2022: 0.18 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 105%) begrenzt die Bilanzqualität, trotz guter Liquidität mit einer Current Ratio von 3,56.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.27). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhaltungsbedarf.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende ist bei einer Ausschüttungsquote unter 30 % konservativ und stabil, bietet mit 1,0 % Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum von 15,5 % und solide Margen treffen auf rückläufigen Gewinn, gemischte Vierjahresumsätze und eine teure Bewertung.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 23.3 vs. Trailing 42.2 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 2.5% | EPS nächstes Jahr: 1.19 (13.6%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 36. Kauf-Konsens und erwartetes EPS-Wachstum bei niedrigerem Forward- als Trailing-KGV sprechen für positive Aussichten.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10