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Insightful Moves in Elfun Trusts (Trades, Portfolio)' First Quarter 2026 N-PORT Filing

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Elfun Trusts (Trades, Portfolio) recently submitted its N-PORT filing for the first quarter of 2026, revealing strategic investment decisions made during this period. Elfun Trusts (Trades, Portfolio) is a fund exclusively available to General Electric's U.S. employees and trustees, forming part of the Elfun Funds alongside the Elfun International Equity Fund. Managed by William Sandow and Christopher Sierakowski since 2019, the fund focuses on U.S. equity securities, selecting stocks based on individual company merits. The fund aims to achieve its investment objectives by investing in companies with significant U.S. operations and potential for future dividends, emphasizing stock selection as a key performance driver.Elfun Trusts Exits Abbott Laboratories, Impacting Portfolio by -1.97%

Summary of New Buy

Elfun Trusts (Trades, Portfolio) added a total of three stocks to its portfolio, with the most significant addition being Boston Scientific Corp (NYSE:BSX). The fund acquired 1,148,700 shares, representing 1.75% of the portfolio, with a total value of $72,080,930. The second largest addition was Amphenol Corp (NYSE:APH), with 449,700 shares, accounting for 1.38% of the portfolio and valued at $56,819,600. Marsh (NYSE:MRSH) was the third largest addition, with 254,300 shares, making up 1.07% of the portfolio and valued at $44,108,340.

Key Position Increases

Elfun Trusts (Trades, Portfolio) increased its stakes in seven stocks, notably S&P Global Inc (NYSE:SPGI), adding 47,560 shares to bring the total to 222,549 shares. This represents a 27.18% increase in share count, impacting the portfolio by 0.49%, with a total value of $94,658,990. ServiceNow Inc (NYSE:NOW) saw a significant increase of 192,400 shares, bringing the total to 600,462, representing a 47.15% increase in share count, with a total value of $62,778,300.

Summary of Sold Out

Elfun Trusts (Trades, Portfolio) completely exited three holdings in the first quarter of 2026. The most impactful was Abbott Laboratories (NYSE:ABT), with the sale of all 707,792 shares, resulting in a -1.97% impact on the portfolio. The Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) was also liquidated, with all 87,973 shares sold, causing a -1.72% impact on the portfolio.

Key Position Reduces

Elfun Trusts (Trades, Portfolio) reduced its position in 18 stocks, with significant changes including a reduction in Emerson Electric Co (NYSE:EMR) by 169,600 shares, resulting in a -25.49% decrease in shares and a -0.5% impact on the portfolio. The stock traded at an average price of $143.8 during the quarter, returning -0.66% over the past three months and 4.87% year-to-date. Apple Inc (NASDAQ:AAPL) was reduced by 81,800 shares, resulting in a -7.2% reduction in shares and a -0.49% impact on the portfolio. The stock traded at an average price of $260.25 during the quarter, returning 11.55% over the past three months and 7.11% year-to-date.

Story Continues

Portfolio Overview

As of the first quarter of 2026, Elfun Trusts (Trades, Portfolio)' portfolio comprised 41 stocks. The top holdings included 10.54% in NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), 6.8% in Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT), 6.49% in Apple Inc (NASDAQ:AAPL), 5.47% in Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), and 4.26% in Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG).Elfun Trusts Exits Abbott Laboratories, Impacting Portfolio by -1.97%

The holdings are primarily concentrated across 11 industries: Technology, Financial Services, Communication Services, Healthcare, Industrials, Consumer Cyclical, Energy, Basic Materials, Utilities, Real Estate, and Consumer Defensive.Elfun Trusts Exits Abbott Laboratories, Impacting Portfolio by -1.97%

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Medtronic plc MDT enters fiscal 2027 with guidance calling for continued organic growth and modest adjusted earnings expansion. At roughly the mid-teens on forward earnings and with a 3.5% dividend yield, the setup can appeal to investors seeking steadier medical-device exposure.

The long-term stance is Neutral because progress in growth platforms is being weighed against near-term headwinds. Tariffs, fuel and transportation costs, mix drag, currency exposure and competition remain the main checks on upside.

MDT Setup: Guidance Points Up, but Risks Persist

For fiscal 2027, Medtronic guided for organic revenue growth of 6.75% to 7.25% and adjusted earnings per share of $5.90 to $6.00. The outlook includes a 53rd week and a full-year contribution from the Diabetes business while separation plans remain on track.

Consensus expectations call for fiscal 2027 revenue of $38.62 billion and earnings per share of $5.96. With guidance and consensus close, the decision hinges on whether execution can hold up as costs and mix pressure the model.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

Medtronic Valuation vs Peers and Its Own History

MDT trades at 13.7 times forward 12-month earnings versus 15.5 times for the Zacks sub-industry, 19.9 times for the Zacks sector and 21.5 times for the S&P 500. The discount suggests investors want clearer margin traction before paying up.

Over the past five years, the stock has traded between 12.1 times and 22.9 times, with a median of 15.8 times. The $86 price target assumes 14.4 times forward earnings, implying only modest multiple support.Zacks Investment Research

Image Source: Zacks Investment Research

MDT What’s Working: CAS, CRM, and Procedure Demand

Procedure-driven demand has been resilient. Fourth-quarter fiscal 2026 revenue rose 9.9% year over year to $9.81 billion and topped expectations as volumes stayed firm.

Cardiac Ablation Solutions is the clearest growth driver, with sales up 78% worldwide and 124% in the United States, supported by Affera and Sphere-9 adoption. Cardiac Rhythm Management grew in the mid-single digits, supported by Micra, Aurora EV-ICD and OmniaSecure, keeping cardiovascular momentum constructive.

Medtronic What’s Not: Mix, Coronary, and U.S. Variability

Structural Heart has been uneven in the United States. The category was flat in the fourth quarter, and softer U.S. performance contributed to the variability in the outlook.

Coronary declined, and stents fell into the low double digits due to multi-region pricing declines. Medical Surgical also faces bariatric and advanced stapling weakness tied to the shift toward robotic surgery, which can pressure mix and leverage.

Story Continues

MDT Margin and Cost Headwinds to Underwrite

Fourth-quarter fiscal 2026 margins were mixed. Adjusted gross margin improved 30 basis points to 65.4%, but adjusted operating margin fell 230 basis points to 25.5% amid notable headwinds, including tariffs.

For fiscal 2027, management expects about $250 million of tariff impact to cost of goods sold, up $65 million year over year, plus roughly a one-point earnings drag from higher fuel and transportation costs. Gross margin is expected to decline about 20 basis points, including tariffs, making “can growth outpace cost drag” the key question.

Medtronic Balance Sheet and Shareholder Returns Matter

Medtronic ended fiscal 2026 with $9.2 billion in cash and investments. It issued $1.75 billion of long-term debt and repaid $2.93 billion, and generated $7.33 billion of operating cash flow and $5.43 billion of free cash flow.

The company returned $4.2 billion to shareholders in fiscal 2026 and raised the quarterly dividend to $0.72 for the first quarter of fiscal 2027, marking the 49th consecutive year of dividend increases. That capacity supports both tuck-in deals and ongoing returns.

MDT Short-Term Signal: What the Rank Implies

MDT carries a Zacks Rank #4 (Sell), with Style Scores of Value: C, Growth: D, Momentum: C and VGM: C. The signal points to weaker near-term sentiment and revision dynamics despite longer-cycle product catalysts.

Investors may see the platform story, but the short-term signal suggests the market wants proof that margins and weaker categories are improving before rewarding the stock.

Medtronic Decision Framework: Who MDT Fits Now

MDT may suit investors prioritizing income and steadier medical-device exposure with identifiable growth platforms, including Cardiac Ablation Solutions, Symplicity Spyral, Hugo robotic-assisted surgery and Neuroscience innovations such as Stealth AXiS and Neuroguard.

The tradeoff is that tariffs, currency sensitivity, competition, and mix and coronary pressures may limit near-term valuation upside. Investors weighing alternatives may also compare Abbott Laboratories ABT and Stryker Corporation SYK as different ways to gain procedure-driven exposure. For MDT, patience may be required until costs and mix stabilize.

You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here.

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Abbott Laboratories (ABT) : Free Stock Analysis Report

Medtronic PLC (MDT) : Free Stock Analysis Report

Stryker Corporation (SYK) : Free Stock Analysis Report

This article originally published on Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research

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Der Chemilumineszenz-Immunoassay (CLIA)-Markt wird voraussichtlich von USD 11,58 Milliarden in 2026 auf USD 16,39 Milliarden bis 2031 wachsen, mit einer jährlichen Wachstumsrate von 7,2 %. Der Haupttreiber dieses Wachstums ist die steigende Nachfrage nach genauen diagnostischen Tests für chronische und infektiöse Krankheiten wie Krebs und Herz-Kreislauf-Erkrankungen. Die Verbrauchsmaterialien-Segment wird aufgrund der häufigen Verwendung in Laboratorien führen. Die Onkologie-Anwendungen werden sich erheblich ausweiten, getrieben durch die zunehmende Krebsfälle und die Einführung von Biomarker-basierten Tests.

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Die wichtigsten Gesundheitsnachrichten dieser Woche: UnitedHealth, Medtronic und Eli Lilly im Fokus. Die S&P 500-Healthcare-Index-Sektoren (XLV) stiegen um 2,46% während der Woche an. Top-Gewinner waren Humana (+14,62%), Medtronic (+10,65%) und The Cooper Companies (+10,01%).

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Der US-amerikanische Konzern Abbott hat die CE-Zulassung für das erste Dual-Glukose-Ketonen-Sensingsystem erhalten. Das System, namens Libre Duo und Libre Duo 10 Tag, misst Glukose- und Ketonwerte alle Minuten und bietet so eine Echtzeitüberwachung der Glukosewerte zur täglichen Diabetesversorgung. Die Geräte warnen die Benutzer auch, wenn die Ketonwerte weiter steigen, was zu einem DKA-Erkrankungsfall führen kann.

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Der Medizinproduktehersteller veröffentlicht seine Quartalszahlen und erwirtschaftet Einnahmen, die knapp die Analystenprognosen übertreffen.

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Intuitive Surgical plant, dass das nächste Wachstum nicht in einer neuen Roboterplattform liegt, sondern im digitalen Ökosystem um seine installierte Basis. Das Unternehmen möchte durch die Verwendung von chirurgischen Daten, künstlicher Intelligenz und vernetzten Arbeitsabläufen Ergebnisse verbessern und sich weiter differenzieren.

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Diese Unternehmen werden von Makroökonomischen Herausforderungen (und anderen) beeinflusst. Sie haben jedoch unterliegende Geschäftsmodelle, die diese Hindernisse bewältigen können. Ihre innovativen Qualitäten könnten es ihnen ermöglichen, sich am Wachstum des Gesundheitssektors zu beteiligen. Viele Investoren mögen zögern, in Gesundheitsaktien zu investieren, da der Sektor in den letzten Jahren hinter den breiteren Märkten zurückgeblieben ist. Es gibt jedoch viele hervorragende Gesundheitsunternehmen, die langfristig Gewinner sein könnten, vorausgesetzt, dass sie bereit sind, geduldig zu sein und ihre Aktien durch dick und dünn zu halten. Drei solcher Unternehmen sind Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG), HCA Healthcare (NYSE: HCA) und Abbott Laboratories (NYSE: ABT). Obwohl diese Unternehmen dieses Jahr nicht gut abgeschnitten haben, bleiben sie starke Kauf-und-Vergessen-Angebote. Ich werde erklären, warum.

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Die US-amerikanische Investmentfirma McIntyre Partnerships erzielte im ersten Quartal 2026 einen Rückgang von -19% brutto und -20% netto gegenüber dem Russell 2000 Value Index, der 5% erwirtschaftete. Der Fonds hat seit seiner Gründung eine Rendite von etwa 14% brutto und 10% netto pro Jahr erzielt, was die Benchmarkrendite von etwa 7% pro Jahr übertraf. Die Q1-Ergebnisse waren für den Fonds enttäuschend, hauptsächlich aufgrund eines signifikanten Rückgangs der Aktien von Life-Science-Tools und medizinischen Gerätestocks, in denen der Fonds erhebliche Investitionen hat, sowie spezifischer Probleme bei QDEL, einem Unternehmen im Bereich Life-Science-Tools. Am Ende des Monats betrug die Ausstattung des Fonds 123% lang, 27% kurz und 97% netto. Darüber hinaus können Sie die Strategie der Top 5-Holdings überprüfen, um ihre besten Picks für 2026 zu ermitteln.

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Die Abbott-Aktie (ABT) schloss den letzten Handels Tag bei $85,68, was einem Rückgang von -1,14% gegenüber dem vorherigen Handelstag entspricht. Die Aktienleistung lag hinter der täglichen Gewinn des S&P 500 um 0,02%. Gleichzeitig erhöhte sich der Dow um 0,36%, und der tech-lastige Nasdaq gewann 0,07%. Vor dem heutigen Handel hatten die Aktien des Herstellers von Babyformulierungen, Medizinprodukten und Arzneimitteln 7,66% verloren. Dieser Rückgang lag hinter dem Gewinn des Medical-Sektors um 2,02% und dem S&P 500 um 5,12%. Die Investoren werden die Leistung von Abbott im kommenden Earnings-Report engmaschig beobachten. Das Unternehmen wird voraussichtlich einen EPS von $1,28 ausweisen, was einem Zuwachs von 1,59% gegenüber dem entsprechenden Quartal des Vorjahres entspricht. Gleichzeitig projiziert unser aktuelles Konsens-Schätzung ein Umsatz von $12,53 Milliarden, was einen Anstieg von 12,43% gegenüber dem entsprechenden Quartal des Vorjahres darstellt.