(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 135%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.9%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — AECOM bietet weltweit breite Infrastrukturberatung und beschäftigt 51.000 Mitarbeitende; steigender Vierjahresumsatz stützt das etablierte Geschäftsprofil.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Gesamtbewertung gilt als fair, während der Buchwertvergleich teuer ausfällt; das Forward-KGV liegt deutlich unter dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und Gewinne stehen einer schwachen Nettomarge von 1,9 % und einem Umsatzrückgang im jüngsten Jahresvergleich gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.49 Mrd. USD, 2024: 2.18 Mrd. USD, 2023: 2.21 Mrd. USD, 2022: 2.48 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 135%) belastet die Bilanz; das Eigenkapital stieg zuletzt, die kurzfristige Deckung bleibt mit 1,14 knapp.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.71). FCF in allen 4 Jahren positiv; Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.71) könnte die Nachhaltigkeit des Mittelzuflusses begrenzen.

6. Dividende (Score 7/10) — Die USD-Dividende von 1,24 bietet 2,1 % Rendite, wurde sechs Jahre gezahlt und ist bei moderater Ausschüttungsquote nachhaltig.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum und positive Mittelzuflüsse bieten Chancen, während geringe Nettomarge, erhöhte Verschuldung und jüngster Umsatzrückgang Risiken schaffen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 9.6 vs. Trailing 20.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -3.0% (12 Analysten, Range 2.85–2.95) | Umsatzwachstum erwartet: 3.2% | EPS nächstes Jahr: 6.27 (56.4%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 11, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 84.33. Starker Kauf-Konsens und erwarteter Gewinnanstieg bei niedrigerem Forward- als Trailing-KGV sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10