(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 107%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.1%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 0.8%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-1.36 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 4 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etabliertes US-Unternehmen mit 17.697 Mitarbeitern, diversifizierten Versicherungs- und Vermietungsaktivitäten sowie hoher Insiderbeteiligung bietet ein belastbares Geschäftsmodell.
2. Bewertung (Score 6/10) — KBV und KUV erscheinen fair, doch ein sehr hohes Trailing-KGV und schwache Erträge begrenzen die Attraktivität.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Umsatz wächst leicht, doch Nettomarge 1,1%, ROE 0,8% und Gewinnwachstum von -13,5% belegen schwache Ertragskraft.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 7.61 Mrd. USD, 2025: 7.50 Mrd. USD, 2024: 7.17 Mrd. USD, 2023: 6.50 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 107%) bei steigendem Eigenkapital und einer Current Ratio von 1,92.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 3.36). 2026: -1.36 Mrd. USD ✗, 2025: -2.00 Mrd. USD ✗, 2024: -1.54 Mrd. USD ✗, 2023: -0.99 Mrd. USD ✗ — FCF in allen 4 Jahren negativ; hohe Wachstumsinvestitionen mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 3,36 belasten den freien Mittelzufluss.
6. Dividende (Score 5/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 75.0%. 75% Ausschüttungsquote gilt als erhöht, die Rendite beträgt nur 0,3%, bei sieben von sieben Jahren Dividendenzahlungen.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Leichtes Umsatzwachstum und Wachstumsinvestitionen stehen sinkenden Gewinnen, hoher Verschuldung, schwacher Profitabilität und dauerhaft negativem FCF gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4.7/10