(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 1.4%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Amentum bietet mit 50.000 Beschäftigten weltweit technische, digitale und Ingenieurdienstleistungen für öffentliche und private Kunden.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das KBV-Urteil lautet „günstig“; zusätzlich sind EV/EBITDA von 8,1 und EV/Umsatz von 0,58 niedrig, das Trailing-KGV beträgt jedoch 23,52.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Nettomarge von 1,4%, ROE von 4,3% und operative Marge von 4,4% zeigen trotz starkem Gewinnwachstum eine schwache Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.51 Mrd. USD, 2024: 4.46 Mrd. USD, 2023: 0.38 Mrd. USD, 2022: 3.26 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 92%); die Eigenkapitalentwicklung war jedoch gemischt und die kurzfristige Liquidität sank auf 1,32.

5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.05). FCF in allen 4 Jahren positiv; die FCF-Marge erreichte 2025 3,6%, doch die geringe Investitionsquote deutet auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet daher keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und positiver FCF treffen auf geringe Nettomarge, niedriges ROE, rückläufige Umsatzentwicklung zuletzt und abwärts gerichtete Revisionen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 7.5 vs. Trailing 23.5 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 7.7% (11 Analysten, Range 2.02–2.25) | Umsatzwachstum erwartet: 67.9% | Revisionstendenz abwärts (+0/−1 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.64 (7.2%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 29.33. Trotz Kauf-Konsens und deutlich niedrigerem Forward-KGV überwiegt die abwärts gerichtete Revisionstendenz.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10