(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 713%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Cencora ist ein bedeutender Distributor von Arzneimitteln und Gesundheitsbedarfsprodukten in den USA, mit einem stabilen Umsatzwachstum und einer konsistenten Dividendenpolitik.

2. Bewertung (Score 2/10) — Die Bewertung erscheint überbewertet aufgrund des hohen Unternehmensvolumens und der geringen Profitabilität, insbesondere im Vergleich zu den Kennzahlen.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 3/10) — Die operative Marge ist sehr niedrig und die Rentabilität insgesamt schwach, was auf eine hohe Wettbewerbsintensität hindeutet.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.51 Mrd. USD, 2024: 0.65 Mrd. USD, 2023: 0.52 Mrd. USD, 2022: -0.21 Mrd. USD. Der extrem hohe Verschuldungsgrad stellt ein erhebliches Risiko dar und beeinträchtigt die finanzielle Stabilität des Unternehmens.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.73). Ein durchgehend positiver Free Cash Flow deutet auf eine solide operative Basis und die Fähigkeit zur Investition hin.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 15.2%. Die konservative Dividendenrendite und die nachhaltige Ausschüttungsquote sind positiv, jedoch nicht ausreichend, um die Bewertung zu rechtfertigen.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Das Unternehmen profitiert von der anhaltenden Nachfrage im Gesundheitssektor, birgt aber Risiken durch hohe Verschuldung und geringe Margen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 13.8 vs. Trailing 21.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 8.2% (14 Analysten, Range 11.9–11.99) | Umsatzwachstum erwartet: 8.8% | Revisionstendenz aufwärts (+3/−1 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 19.78 (11.4%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 2, Sell: 0) | Kursziel: 356.83. Die Analystenmeinung ist überwiegend positiv mit einem Kauf-Konsens und einer erwarteten Umsatzsteigerung, was eine moderate Bewertung rechtfertigt.

Gesamtscore: 4.6/10