(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 163%)
• HINWEIS: Hohe Ausschüttungsquote (Payout = 83.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Antero Midstream betreibt wichtige Gas- und Wasserinfrastruktur in Appalachia und profitiert von steigenden Umsätzen, bleibt aber auf einen Kundenkonzern fokussiert.

2. Bewertung (Score 4/10) — Das KBV-Urteil lautet sehr teuer; das faire Bewertungssignal und ein niedrigeres erwartetes KGV setzen dazu einen Gegenakzent.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge von 52,0 Prozent und Nettomarge von 30,5 Prozent belegen starke Profitabilität, trotz jüngeren Gewinnrückgangs.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.97 Mrd. USD, 2024: 2.12 Mrd. USD, 2023: 2.15 Mrd. USD, 2022: 2.19 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 163%); das Eigenkapital sinkt, während die aktuelle Liquidität mit 3,41 solide ist.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.35). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.35) sprechen für kräftige Mittelzuflüsse bei begrenztem Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 5/10) — Die USD-Dividendenrendite von 4,4 Prozent ist attraktiv und stabil, doch die hohe Ausschüttungsquote von 83,3 Prozent begrenzt die Sicherheit.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, hohe Margen und positiver freier Cashflow stützen das Geschäft; hohe Verschuldung und Kundenkonzentration erhöhen die Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 12.9 vs. Trailing 24.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.9% (11 Analysten, Range 1.25–1.48) | Umsatzwachstum erwartet: 30.9% | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 6, Sell: 1) | Kursziel: 24. Gewinnsteigerung wird erwartet, doch der Konsens lautet Halten und die Revisionstendenz ist nicht klar aufwärts.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10