(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.9%)
• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 3.3%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — ArcelorMittal ist ein global integrierter Stahl- und Bergbaukonzern mit breiter internationaler Präsenz und 125.554 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Urteil lautet sehr günstig unter Buchwert und günstig beim Umsatz, während das Gesamtsignal die Bewertung als fair einstuft.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Nettomarge von 2,9 Prozent, Eigenkapitalrendite von 3,3 Prozent und rückläufiger Umsatz begrenzen die Ertragsqualität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 54.47 Mrd. USD, 2024: 49.22 Mrd. USD, 2023: 53.96 Mrd. USD, 2022: 53.15 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 25%) stützt die Bilanz; die Eigenkapitalentwicklung war gemischt.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.45). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.45) zeigen jedoch zuletzt deutlich geringere freie Mittel.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Ausschüttungsquote ist konservativ (unter 30%); die Dividendenrendite bleibt mit 1,0 Prozent gering.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Erwartete Gewinnsteigerungen und niedrige Verschuldung treffen auf fallenden Umsatz, sehr geringe Nettomarge und hohes Beta von 1,755.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 11.3 vs. Trailing 26.6 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 192.0% | EPS nächstes Jahr: 7.1 (81.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 77.8. Kauf-Konsens und erwartete Gewinnsteigerung bei einem Forward-KGV von 11,3 gegenüber 26,6 trailing sprechen für einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10