(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 2.2%)
• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — ADM ist ein seit 1902 international tätiger Agrarverarbeiter mit breiter Beschaffung, Verarbeitung und Vermarktung sowie rund 40.800 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil lautet fair; moderate Kennzahlen wie EV/Umsatz von 0,58 stehen einem erwarteten Gewinnanstieg und einem PEG von 1,02 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach: 2,2% Nettomarge und fallender Umsatz über vier Jahre begrenzen die Ertragsqualität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 22.73 Mrd. USD, 2024: 22.17 Mrd. USD, 2023: 24.13 Mrd. USD, 2022: 24.62 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 43%) stützt die Bilanz; das Eigenkapital entwickelte sich über vier Jahre jedoch gemischt.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.28). Der freie Cashflow war in allen vier Jahren positiv; die Investitionen entsprechen überwiegend dem Erhalt des Anlagenbestands.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite beträgt 2,6%, die Ausschüttungsquote ist moderat, und die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und wächst.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Positiver freier Cashflow und moderate Verschuldung treffen auf sinkende Umsätze sowie deutlich rückläufige Gewinne seit 2022.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 15.6 vs. Trailing 21.7 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 6.9% (17 Analysten, Range 2.13–2.37) | Umsatzwachstum erwartet: -1.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.67 (2.6%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 8, Sell: 2) | Kursziel: 80.3. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres Forward-KGV sprechen für Gewinnzuwachs, doch der Konsens lautet Halten und der erwartete Umsatz sinkt.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10