(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 0.0%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -234.1%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -90.8%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.48 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Arcus entwickelt Krebsmedikamente aus einer klinischen Pipeline, doch die hohen Verluste und das gemischte Umsatzbild machen das Geschäftsprofil riskant.
2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist sehr teuer und das KUV teuer; diese hohen Multiplikatoren belasten die Bewertung trotz des als fair eingestuften Gesamtsignals.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Bei 120 Mio. USD Umsatz stehen 480 Mio. USD negativem EBITDA und eine operative Marge von minus 234,1 Prozent gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.63 Mrd. USD, 2024: 0.49 Mrd. USD, 2023: 0.46 Mrd. USD, 2022: 0.66 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 18%); die Liquidität ist mit einer aktuellen Kennzahl von 4,36 hoch.
5. Free Cash Flow (Score 2/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.2). 2025: -0.48 Mrd. USD ✗, 2024: -0.18 Mrd. USD ✗, 2023: -0.33 Mrd. USD ✗, 2022: +0.43 Mrd. USD ✓ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; die Erhaltungsinvestitionen entsprechen im Durchschnitt dem 1,2-Fachen der Abschreibungen.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und weist daher keine laufende Ausschüttungsrendite auf.
7. Chancen & Risiken (Score 2/10) — Die klinische Krebsmedikamentenpipeline bietet Entwicklungschancen, während hohe Verluste, negatives Eigenkapitalrendite und überwiegend negativer Free Cashflow erhebliche Risiken schaffen.

Tratabu-Gesamtscore: 3.7/10