(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 125%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.10 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 3 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.83)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Avista versorgt US-Regionen mit Strom und Erdgas; steigende Umsätze stützen das regulierte Versorgergeschäft, doch die regionale Konzentration begrenzt die Diversifikation.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis gilt als günstig; ein PEG von 2,27 dämpft den positiven Eindruck der moderaten Gewinnmultiplikatoren.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und steigende Umsätze stehen einer Eigenkapitalrendite von 8,3 Prozent und nahezu stagnierenden Umsatzwachstumsraten gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.71 Mrd. USD, 2024: 2.59 Mrd. USD, 2023: 2.49 Mrd. USD, 2022: 2.33 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 125%); die kurzfristigen Schulden übersteigen das Umlaufvermögen bei einer Liquiditätsquote von 0,83.

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.9). 2025: -0.10 Mrd. USD ✗, 2024: +0.00 Mrd. USD ✓, 2023: -0.05 Mrd. USD ✗, 2022: -0.33 Mrd. USD ✗ — FCF in 3 von 4 Jahren negativ; hohe Wachstumsinvestitionen mit CapEx deutlich über Abschreibungen belasten den freien Mittelzufluss.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividendenrendite von 5,3 Prozent und sechsjährige Zahlungskontinuität sind attraktiv, doch die erhöhte Ausschüttungsquote von 78,4 Prozent schränkt Spielraum ein.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und stabile Versorgererlöse bieten Chancen, während erhöhte Verschuldung, knappe Liquidität und wiederholt negativer freier Cashflow Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 13 vs. Trailing 13.3 → Gewinnniveau stabil | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.79 (5.8%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 1, Hold: 5, Sell: 1) | Kursziel: 41. Eine aufwärts gerichtete Revision und leicht niedrigeres Forward-KGV treffen auf einen Halten-Konsens mit fünf Halte- und einer Verkaufsempfehlung.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10