HINWEIS: Erhöhte Verschuldung: Schulden/Eigenkapital = 1.25 (Bilanz max. 7)

• WARNUNG: FCF aktuell negativ: -0.10 Mrd. (Cashflow max. 4)
• WARNUNG: FCF in 4 von 5 Jahren negativ: (Cashflow max. 3)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen): Current Ratio = 0.83 (Bilanz -1 Punkt)

Unternehmensprofil:

Avista Corporation ist ein Unternehmen im Sektoralien-Utilities-Bereich, das in den USA operiert und sich in zwei Hauptsegmenten teilt: Avista Utilities und Alaska Electric Light and Power Company (AEL&P). Das Unternehmen hat eine marktkapitalisierte Börsenwert von 3.34 Mrd. EUR.

Bewertung:

Die Aktie ist im Vergleich zum EBITDA und dem Umsatz günstig bewertet, mit einem KGV-Trailing von 16.0996 und einem EV/EBITDA von 9.95. Das KBV von 2.73 deutet auf eine faire Bewertung hin.

Profitabilität & Wachstum:

• Margen: Die nettomarge_roh liegt bei 9.8% (2021) bis 10.2% (2023), was ein solider Margengewinn zeigt.
• Umsatztrend: Der Umsatz hat in den letzten fünf Jahren leicht abgenommen, von 1.44 Mrd. EUR im Jahr 2021 auf 1.75 Mrd. EUR im Jahr 2023.
• Wachstum der letzten Jahre: Das EBITDA und die Gewinne haben sich in den vergangenen Jahren stabil gehalten, mit geringfügigen Schwankungen.

Bilanz & Verschuldung:

• debt_equity_roh: Der Verhältniswert von 1.25 bis 1.20 zeigt eine solide Bilanzstruktur und niedrige Verschuldung.
• Current Ratio: Der Current Ratio von 0.83 (2025) zeigt ein geringes Umlaufkapitalverhältnis, was einen Liquiditätsrisiko.

Free Cash Flow:

• FCF Entwicklung: Das FCF ist durchgängig negativ, mit -0.10 Mrd. EUR im Jahr 2025 und -0.33 Mrd. EUR im Jahr 2022. Dies deutet auf ein Mangel an selbstfinanziertem Wachstum hin.

Dividende:

• Nachhaltigkeit: Der Payout Ratio liegt bei 17% (2021), was eine nachhaltige Dividendenpolitik zeigt.
• Rendite: Die Dividendenrendite beträgt 3.4%, was im Vergleich zu anderen Sektoren günstig ist.

Chancen & Risiken:

• Chancen: Stabile EBITDA und Gewinne, sowie ein solider Margengewinn.
• Risiken: Erhöhte Verschuldung, durchgängige FCF-Negativität, Liquiditätsrisiko.

Fazit & Gesamtscore:

Unternehmensprofil (8/10): Solide Bilanzstruktur und nachhaltige Dividendenpolitik. Bewertung (9/10): Günstig im Vergleich zum EBITDA und dem Umsatz, fairer KBV. Profitabilität & Wachstum (8/10): Solide Margengewinne, stabiler Umsatz mit geringem Wachstum. Bilanz & Verschuldung (6/10): Niedrige Verschuldung, aber durchgängiges FCF-Negativität und Liquiditätsrisiko. Free Cash Flow (4/10): Durchgängig negativer FCF, kein selbstfinanziertes Wachstum. Dividende (8/10): Nachhaltige Dividendenpolitik mit geringer Rendite. Chancen & Risiken (7/10): Stabile EBITDA und Gewinne, aber durchgängiges FCF-Negativität.

Gesamtscore: 6.8/10

Die Aktie von Avista Corporation bietet eine solide Bilanzstruktur und nachhaltige Dividenden, aber es gibt auch einige Risiken wie die durchgängige FCF-Negativität und das Liquiditätsrisiko. Der Gesamtscore deutet auf eine günstige Bewertung hin, aber mit einem gewissen Maß an Vorsicht zu genießen.