(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-0.06 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — BKV verbindet Erdgasförderung mit Transport, Stromerzeugung und CO₂-Aktivitäten, bleibt aber auf volatile US-Energiegeschäfte konzentriert.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das günstige KBV von 1,11 stützt die Bewertung, während das Forward-KGV über dem Trailing-KGV auf erwartete Gewinnrückgänge hindeutet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe Margen und eine Eigenkapitalrendite von 14,1 % stehen einem gemischten Umsatztrend und einem jüngsten Gewinnrückgang gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.04 Mrd. USD, 2024: 1.56 Mrd. USD, 2023: 1.42 Mrd. USD, 2022: 1.13 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 24%) bei steigendem Eigenkapital und einer aktuellen Quote von 1,78 stärkt die Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.28). 2025: -0.06 Mrd. USD ✗, 2024: +0.02 Mrd. USD ✓, 2023: -0.07 Mrd. USD ✗, 2022: +0.10 Mrd. USD ✓ — FCF gemischt: 2 von 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.28) bei negativem FCF 2025 belasten den Cashflow.

6. Dividende (Score 5/10) — Es gibt kein Dividendenprogramm und damit keine laufenden Ausschüttungen an Aktionäre.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Nettomargen und Wachstumspotenzial treffen auf volatile Gewinne, gemischten Umsatztrend und wiederholt negativen freien Cashflow.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 15.8 vs. Trailing 8 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (8 Analysten, Range -2.04–-0.5) | Revisionstendenz aufwärts (+5/−3 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 2.14 (38.4%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 11, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 33.91. Aufwärtsrevisionen und ein starker Kaufkonsens stützen den Ausblick, doch das höhere Forward-KGV signalisiert erwarteten Gewinnrückgang.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10