(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 111%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Belden ist ein etablierter Anbieter von Dateninfrastruktur für Netzwerke, Rechenzentren, 5G und Gebäudeautomation mit 8.000 Beschäftigten.

2. Bewertung (Score 5/10) — Das Gesamturteil ist fair, doch das Kurs-Buchwert-Verhältnis gilt als teuer; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und 18,6 % Eigenkapitalrendite treffen auf einen gemischten Vierjahres-Umsatztrend.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.26 Mrd. USD, 2024: 1.29 Mrd. USD, 2023: 1.17 Mrd. USD, 2022: 1.14 Mrd. USD. Moderate Verschuldung mit einem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 111 %; die kurzfristige Liquidität bleibt mit 1,93 ausreichend.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.13). Der freie Cashflow war vier Jahre durchgehend positiv und stieg von 0,18 auf 0,22 Mrd. USD; die Investitionen dienen überwiegend dem Erhalt.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist bei einer Ausschüttungsquote von 2,5 % nachhaltig, bietet mit 0,2 % Rendite aber wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Umsatz und Gewinn wuchsen zuletzt, doch gemischte Umsatzentwicklung und eine Verschuldung von 111 % begrenzen das Chancenprofil.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 14.9 vs. Trailing 17.1 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 4.4% (11 Analysten, Range 5.45–5.55) | Umsatzwachstum erwartet: 3.2% | EPS nächstes Jahr: 10.03 (16.1%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 5, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 153.2. Analysten signalisieren starken Kauf, und das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV; eine Aufwärtsrevisionstendenz ist nicht ausgewiesen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10