(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -7.3%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -5.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Biglari Holdings vereint Restaurants, Versicherungen und Öl- und Gasförderung, doch die jüngsten Verluste und das negative Eigenkapitalrendite belasten das Gesamtbild.
2. Bewertung (Score 5/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis gilt als fair, während das Unternehmen zugleich Verluste ausweist.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Trotz 7,7% operativer Marge stehen eine Nettomarge von −7,3%, ein negatives Ergebnis je Aktie und ein negatives Eigenkapitalrendite zu Buche.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.52 Mrd. USD, 2024: 0.57 Mrd. USD, 2023: 0.60 Mrd. USD, 2022: 0.55 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 69%) bei einer Eigenkapitalquote von rund 50% und einer aktuellen Liquiditätskennzahl von 2,4.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.73). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet eine durchschnittliche CapEx-Abschreibungsquote von 0,73 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende und hat kein laufendes Ausschüttungsprogramm.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Positiver freier Cashflow und gute Liquidität stehen Nettoverlust, negativem Eigenkapitalrendite und gestiegener Verschuldung gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10