(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.7%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Biglari Holdings betreibt Restaurants und bietet Versicherungen an, mit einem diversifizierten Geschäftsmodell, das jedoch durch negative Gewinne belastet wird.
2. Bewertung (Score 3/10) — Der KBV von 2.31 deutet auf eine faire Bewertung hin, jedoch werden die negativen Profitabilitätsdaten dies relativieren.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein stark negatives EBITDA und Nettoverlust sowie ein geringes operatives Ergebnis deuten auf erhebliche Probleme in der Profitabilität hin.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.52 Mrd. USD, 2024: 0.57 Mrd. USD, 2023: 0.60 Mrd. USD, 2022: 0.55 Mrd. USD. Die solide Bilanz mit einem niedrigen Verschuldungsgrad von 26% (Stand 2024) und einer hohen Liquidität deutet auf eine stabile finanzielle Basis hin.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.73). Der durchgehende positive Free Cash Flow ist positiv, jedoch wird dies durch die geringe Profitabilität relativiert.
6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Das Fehlen eines Dividendenprogramms und die Einbehaltung von Gewinnen für Investitionen sind in der aktuellen Situation angemessen.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) —

Tratabu-Gesamtscore: 4/10