(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 396%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.45)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Brinker betreibt mit Chili’s und Maggiano’s etablierte Restaurantmarken und erzielt 5,81 Mrd. USD Umsatz, bleibt aber vom zyklischen Gastronomiegeschäft abhängig.

2. Bewertung (Score 5/10) — Das Bewertungsurteil ist fair, doch der Buchwertansatz erscheint sehr teuer bei einem KBV von 19,84.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Umsatz und Gewinn steigen und die Nettomarge beträgt 8,4 %, während die Eigenkapitalrendite durch die geringe Eigenkapitalbasis verzerrt sein kann.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2026: 0.44 Mrd. USD, 2025: 0.37 Mrd. USD, 2024: 0.04 Mrd. USD, 2023: -0.14 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 396%) belastet die Bilanz; die Liquiditätsquote von 0,45 verschärft das Risiko.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.15). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.15) sind moderat und der freie Cashflow steigt.

6. Dividende (Score 5/10) — Brinker zahlt derzeit keine Dividende und bietet damit keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze, Gewinne und freie Mittel bieten Chancen, doch hohe Verschuldung und geringe kurzfristige Liquidität bergen erhebliche Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 16.2 vs. Trailing 17.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -11.5% (17 Analysten, Range 3.09–3.2) | Umsatzwachstum erwartet: -3.3% | EPS nächstes Jahr: 14.55 (9.9%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 5, Hold: 15, Sell: 0) | Kursziel: 265.09. Der Halte-Konsens und erwartete Rückgänge bei laufendem EPS und Umsatz überwiegen die niedrigere Forward-Bewertung und das prognostizierte Gewinnwachstum im Folgejahr.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10