(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Brown & Brown ist ein internationaler Versicherungsmakler mit 22.888 Beschäftigten und breit gefächerten Versicherungs- und Risikodienstleistungen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Bewertungsurteil lautet fair; das Forward-KGV liegt unter dem Trailing-KGV, während das PEG von 1,51 keinen klaren Abschlag signalisiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Die operative Marge von 41,8% und Nettomarge von 18,1% sind stark, doch das vorgegebene Profitabilitätsurteil lautet solide und der Umsatztrend ist gemischt.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 12.55 Mrd. USD, 2024: 6.44 Mrd. USD, 2023: 5.58 Mrd. USD, 2022: 4.61 Mrd. USD. Eigenkapitalquote gut (41.8%).

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — FCF in allen 4 Jahren positiv; der freie Cashflow stieg von 0,83 auf 1,38 Mrd. USD.

6. Dividende (Score 8/10) — Die Dividende von 0,66 USD ist bei 14,9% Ausschüttungsquote konservativ, wird seit sechs Jahren gezahlt und wächst.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Positiv sind steigender freier Cashflow und erwartetes Gewinnwachstum; gemischter Umsatztrend und sinkende Nettomarge begrenzen die Chancen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — Forward-KGV 12.6 vs. Trailing 22.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 3.3% (9 Analysten, Range 1.84–1.92) | Umsatzwachstum erwartet: 5.1% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.83 (7.9%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 7, Hold: 13, Sell: 1) | Kursziel: 74.67. Aufwärtsrevisionen und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für Gewinnwachstum, während der Analystenkonsens überwiegend auf Halten lautet.

Tratabu-Gesamtscore: 7.3/10