(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Brown-Forman besitzt etablierte Spirituosenmarken, doch der Umsatz ist über vier Jahre gefallen.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung gilt insgesamt als fair, während das Kurs-Buchwert-Verhältnis als teuer eingestuft wird.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe Brutto- und Nettomargen sowie eine starke operative Marge stehen rückläufigen Umsätzen und sinkenden Gewinnen seit 2024 gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2026: 4.02 Mrd. USD, 2025: 3.99 Mrd. USD, 2024: 3.52 Mrd. USD, 2023: 3.27 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 54%) und eine hohe Liquidität stützen die Bilanz; das Eigenkapital ist zuletzt gestiegen.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2) erhöhen zugleich den Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Dividende wurde sieben Jahre durchgehend gezahlt und wächst stabil; die Ausschüttungsquote ist mit 59,6% solide (50–70%).

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Der Umsatz fällt seit vier Jahren, während starke Margen, positive freie Cashflows und sinkende Verschuldung die Risiken teilweise abfedern.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 15.6 vs. Trailing 18.6 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -1.1% (17 Analysten, Range 1.72–1.78) | Umsatzwachstum erwartet: -24.1% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 1.71 (1.2%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 12, Sell: 4) | Kursziel: 28.26. Aufwärtsrevisionen und ein niedrigeres erwartetes KGV treffen auf einen Halten-Konsens mit mehrheitlich neutralen Einschätzungen und einigen Verkaufsempfehlungen.

Tratabu-Gesamtscore: 6.4/10