(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 579%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CBL betreibt 88 Einkaufs- und Freiluftcenter in 23 US-Bundesstaaten und konzentriert sich auf etablierte lokale Einzelhandelsstandorte.
2. Bewertung (Score 4/10) — Das KBV-Urteil lautet teuer; trotz fairer Gesamteinstufung spricht das KBV von 3,91 für eine anspruchsvolle Bewertung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Hohe operative Marge von 30,5 Prozent und Nettomarge von 37 Prozent stehen gemischtem Umsatztrend und niedrigem ROA von 3,9 Prozent gegenüber.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 3/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.37 Mrd. USD, 2024: 0.32 Mrd. USD, 2023: 0.34 Mrd. USD, 2022: 0.37 Mrd. USD. Hohe Verschuldung (D/E 579%) belastet die Bilanz trotz einer Liquiditätsquote von 2,55.
5. Free Cash Flow (Score 7/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.4). FCF in allen 4 Jahren positiv; zugleich deutet die durchschnittliche CapEx-Abschreibungsquote von 0,4 auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 8/10) — Die Dividendenrendite beträgt 5,1 Prozent, die Ausschüttungsquote liegt konservativ unter 30 Prozent und die Zahlung war in sechs von sechs Jahren stabil.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Starke Margen, positiver FCF und gute Liquidität treffen auf sehr hohe Verschuldung und mögliche Unterinvestition.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10