(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 113%)
• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CBRE bietet international breit gefächerte Immobiliendienstleistungen und beschäftigt 155.000 Mitarbeitende, bleibt jedoch vom zyklischen Immobilienmarkt abhängig.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet teuer, während das KUV günstig ist; das Gesamtbewertungssignal bleibt teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Steigende Umsätze und 15,8 % Eigenkapitalrendite stehen einer Nettomarge von nur 3,0 % und rückläufigem Gewinnwachstum gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 5/10) — EK-Verlauf: 2025: 8.88 Mrd. USD, 2024: 8.41 Mrd. USD, 2023: 8.27 Mrd. USD, 2022: 7.85 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 113%) und ein auf 113 % gestiegener Verschuldungsgrad begrenzen den finanziellen Spielraum.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.46). FCF in allen 4 Jahren positiv, doch Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.46) könnte die Nachhaltigkeit des Mittelzuflusses beeinträchtigen.

6. Dividende (Score 5/10) — CBRE hat kein Dividendenprogramm und bietet derzeit keine laufenden Ausschüttungen.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Wachsende Umsätze und erwartete Gewinnsteigerungen bieten Chancen, während geringe Nettomargen und deutlich höhere Verschuldung Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 14.9 vs. Trailing 30.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 17.7% (10 Analysten, Range 3.17–3.21) | Umsatzwachstum erwartet: 47.8% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 8.94 (14.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 12, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 176.67. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV sprechen für weiteres Gewinnwachstum.

Tratabu-Gesamtscore: 5.3/10