(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -3.2%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -3.6%)
• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.89)
• HINWEIS: Dividende trotz negativem TTM-EPS (Payout-Ratio aus Fiskaljahres-EPS — TTM-EPS negativ)

1. Unternehmensprofil (Score 5/10) — Der unabhängige Öl- und Gasförderer ergänzt sein Kerngeschäft um Kohlenstoffmanagement, bleibt aber stark auf Kalifornien konzentriert.
2. Bewertung (Score 8/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis gilt als günstig; der niedrige PEG-Wert stützt die Bewertung trotz eines hohen Unternehmenswerts im Verhältnis zum EBITDA.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz hoher Brutto- und operativer Margen belasten eine Nettomarge von minus 3,2 Prozent und negatives Eigenkapitalrendite die Ertragslage.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.67 Mrd. USD, 2024: 3.54 Mrd. USD, 2023: 2.22 Mrd. USD, 2022: 1.86 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 37%); das Eigenkapital wächst, doch das Umlaufvermögen deckt die kurzfristigen Schulden zuletzt nicht.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.45). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Investitionen liegen jedoch deutlich unter den Abschreibungen und deuten auf Unterinvestition hin.
6. Dividende (Score 4/10) — Die Dividende von 1,62 USD war sechs Jahre stabil, doch das aktuelle TTM-EPS ist negativ und die Ausschüttungsquote basiert auf Vorjahresgewinnen.
7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Wachsende Umsätze und durchgehend positiver freier Cashflow stehen dem aktuellen Nettoverlust, negativem Eigenkapitalrendite und knapper kurzfristiger Liquidität gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10