Haftungsausschluss: Der Text wurde mit Hilfe einer KI zusammengefasst und übersetzt. Für Aussagen aus dem Originaltext wird keine Haftung übernommen!

Bei der Analyse von Optionsgeschäften unter den Komponenten des Russell-3000-Index ist heute bemerkenswertes Volumen zu verzeichnen. Für California Water Service Group (Symbol: CWT) wurden bislang insgesamt 8.452 Verträge gehandelt, was einem Volumen von etwa 845.200 zugrunde liegenden Aktien entspricht (da jeder Vertrag 100 zugrunde liegende Aktien repräsentiert). Dieses Volumen entspricht 169,6 % des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens von CWT über den letzten Monat, nämlich 498.340 Aktien. Besonders hoch war das Volumen für die $50-Strike-Kaufoption, die am 18. Juni 2026 ausläuft, mit 8.429 Verträgen, was etwa 842.900 zugrunde liegende CWT-Aktien entspricht. Im Folgenden ist ein Diagramm der letzten zwölf Monate des Handels von CWT zu sehen, wobei die $50-Strike in Orange hervorgehoben ist.

Für Broadcom Inc (Symbol: AVGO) wurden bislang 343.511 Verträge gehandelt, was etwa 34,4 Millionen zugrunde liegenden Aktien entspricht und einem Volumen von 167,6 % des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens von AVGO über den letzten Monat entspricht, nämlich 20,5 Millionen Aktien. Besonders hoch war das Volumen für die $420-Strike-Kaufoption, die am 5. Juni 2026 ausläuft, mit 13.004 Verträgen, was etwa 1,3 Millionen zugrunde liegende AVGO-Aktien entspricht. Im Folgenden ist ein Diagramm der letzten zwölf Monate des Handels von AVGO zu sehen, wobei die $420-Strike in Orange hervorgehoben ist.

Fulcrum Therapeutics Inc (Symbol: FULC) sah bislang Optionsgeschäftsaktivitäten mit 9.890 Verträgen, was etwa 989.000 zugrunde liegenden Aktien oder etwa 162,2 % des durchschnittlichen täglichen Handelsvolumens von FULC über den letzten Monat entspricht, nämlich 609.605 Aktien. Besonders hoch war das Volumen für die $4-Strike-Kaufoption, die am 18. Dezember 2026 ausläuft, mit 4.585 Verträgen, was etwa 458.500 zugrunde liegende FULC-Aktien entspricht. Im Folgenden ist ein Diagramm der letzten zwölf Monate des Handels von FULC zu sehen, wobei die $4-Strike in Orange hervorgehoben ist.

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Die Zeitschrift TIME hat California Water Service Group (CWT) als eine der Top-35-Unternehmen in ihrer ersten Liste der "Weltweit Einflussreichsten Unternehmen" ausgezeichnet. Die Auswahl basiert auf einer wissenschaftlichen Methodik und berücksichtigt Daten von über 300 Millionen wissenschaftlichen Artikeln und öffentlichen Datenbanken.

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Zusammenfassung: Bargain-Aktien basierend auf dem EV/EBITDA-Verhältnis identifiziert

Dieser Artikel, veröffentlicht von Zacks Investment Research, identifiziert fünf Aktien, die aufgrund ihrer Enterprise Value zu EBITDA (EV/EBITDA)-Verhältnisse zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden. Der Artikel plädiert dafür, EV/EBITDA als überlegenes Bewertungsmaß zu verwenden, verglichen mit dem häufiger verwendeten Price-to-Earnings (P/E)-Verhältnis, insbesondere bei Unternehmen mit Verlusten.

Der Kernpunkt beruht auf den Einschränkungen von P/E. Obwohl einfach zu berechnen, kann es irreführend sein, insbesondere für Unternehmen, die Verluste schreiben. Das EV/EBITDA-Verhältnis bietet eine umfassendere Sichtweise, indem es den Gesamtwert (Enterprise Value) eines Unternehmens im Verhältnis zu seiner Operating-Profitabilität (EBITDA) berücksichtigt. EBITDA, was entscheidend ist, entfernt nicht-kapitale Aufwendungen wie Abschreibungen und Amortisation, was ein klareres Bild der Fähigkeit des Unternehmens liefert, tatsächliche Cashflows zu generieren.

Die fünf hervorgehobenen Aktien sind: Industrial Logistics Properties Trust (ILPT), Plains GP Holdings, L.P. (PAGP), ASGN Inc. (ASGN), California Water Service Group (CWT) und Dollar Tree, Inc. (DLTR). Zacks schlägt vor, dass alle diese Unternehmen günstige EV/EBITDA-Verhältnisse aufweisen, was auf eine mögliche Unterbewertung hindeutet.

Warum EV/EBITDA bevorzugt wird:

Der Artikel betont mehrere wichtige Vorteile der Verwendung von EV/EBITDA:

• Berücksichtigt Schulden: Im Gegensatz zu P/E berücksichtigt es die Schuldenverpflichtungen eines Unternehmens und bietet eine realistischere Bewertung.
• Geeignet für Verlustmakler: Es kann Unternehmen mit negativen Nettogewinnen genau bewerten, was P/E nicht kann.
• Reduziertes Manipulationsrisiko: EBITDA ist weniger anfällig für Bilanzierungsmanipulationen als Nettogewinne.
• Identifizierung von Übernahmezielen: Niedrige EV/EBITDA-Verhältnisse können attraktive Übernahmemöglichkeiten signalisieren.

Aktien-Spezifische Informationen und Wachstumsprognosen:

Für jede Aktie stellt der Artikel kurze Details über ihr Geschäft und wichtige Finanzinformationen bereit. ILPT und PAGP haben bedeutende Gewinnwachstumsprognosen für 2026 (20 % bzw. 27 %). ASGNs Wachstum wird auf 10,1 % geschätzt, CWT auf 8,3 % und DLTR auf 12,4 %. Die Zacks Consensus Estimates, die von Zacks' Analysten zusammengestellt werden, wurden für alle fünf Aktien kürzlich nach oben revidiert, was die positive Prognose unterstützt.

Über EV/EBITDA hinaus:

Der Artikel betont, dass EV/EBITDA nicht isoliert verwendet werden sollte. Er empfiehlt, andere Bewertungsmaßstäbe wie Price-to-Book (P/B), P/E und Price-to-Sales (P/S) zu berücksichtigen, um eine ganzheitlichere Bewertung zu erhalten. Der Artikel räumt auch die Einschränkung ein, dass EV/EBITDA je nach Branche variieren kann und Vergleiche innerhalb ähnlicher Sektoren erfolgen sollten.

Werbung von Zacks Investment Research:

Schließlich bewirbt der Artikel die Zacks-Aktien-Auswahlservices und hebt ihre historische Überperformance im Vergleich zum S&P 500 hervor. Er ermutigt die Leser, Zacks' Top-Aktien ohne Verpflichtung über deren Website (zacks.com) zu erkunden.

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Zusammenfassung:

Der Artikel argumentiert, dass obwohl das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein gängiges und leicht verständliches Maß für die Bewertung von Aktien ist, das Enterprise Value-zu-Erträgen-Vorgehen vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EV/EBITDA) eine genauere und robustere Einschätzung bietet. Er hebt die Grenzen des KGV hervor, insbesondere seine Anfälligkeit für Manipulationen durch Bilanzierungspraktiken und seine Unfähigkeit, den Schuldenstand eines Unternehmens zu berücksichtigen.

Das EV/EBITDA-Verhältnis, berechnet durch die Division des Unternehmenswerts durch den EBITDA, bietet ein umfassenderes Bild des wahren Wertes eines Unternehmens. Der Unternehmenswert repräsentiert die Gesamtkosten der Übernahme eines Unternehmens, einschließlich seiner Marktkapitalisierung, Schulden und Vorzugsaktien, abzüglich des Barwerts. EBITDA, das die operative Rentabilität vor nicht zahlungswirksamen Aufwendungen widerspiegelt, bietet ein saubereres Maß für die Kernleistung eines Unternehmens.

Mehrere Aktien, darunter Industrial Logistics Properties Trust (ILPT), Plains GP Holdings (PAGP), ASGN Incorporated (ASGN), California Water Service Group (CWT) und Dollar Tree, Inc. (DLTR), werden als Beispiele für Unternehmen genannt, die attraktive EV/EBITDA-Verhältnisse aufweisen, was auf eine mögliche Unterschätzung hindeutet.

Der Artikel erläutert die Vorteile von EV/EBITDA. Es ist weniger anfällig für Manipulationen als das KGV, da es den Schuldenstand eines Unternehmens berücksichtigt und sich auf die operative Leistung konzentriert. Dies macht es besonders nützlich bei der Bewertung von Unternehmen mit negativen Nettogewinnen, die in Branchen mit erheblichen Abschreibungskosten häufig vorkommen. Darüber hinaus ist es ein wertvolles Werkzeug zum Vergleichen von Unternehmen mit unterschiedlichen Kapitalstrukturen und Schuldenständen.

Es wird jedoch betont, dass EV/EBITDA kein Standalone-Indikator ist. Es ist entscheidend, es in Verbindung mit anderen Bewertungsmetriken wie Kurs-Buchwert (K/B), KGV und Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U) zu verwenden, um eine umfassendere Sicht zu erhalten. Das EV/EBITDA-Verhältnis kann je nach Branche erheblich variieren, und der Vergleich von Unternehmen über verschiedene Sektoren hinweg, die unterschiedliche Investitionsausgaben haben, kann irreführend sein.

Der Artikel stellt dann eine Checkliste für die Identifizierung von Bargain-Aktien vor:

• EV/EBITDA (12 Monate-Letzter Wert): Unter einem bestimmten Branchendurchschnitt.
• KGV: Unter einem bestimmten Branchendurchschnitt.
• K/B: Unter einem bestimmten Branchendurchschnitt.
• K/U: Unter einem bestimmten Branchendurchschnitt.
• EPS-Wachstum: Größer oder gleich einem bestimmten Branchendurchschnitt.
• Durchschnittlicher 20-Tage-Volumen: Größer oder gleich 50.000.
• Aktueller Preis: Größer oder gleich 5 $.
• Zacks-Rang: #1 oder #2.
• Wert-Score: A oder B.

Schließlich hebt der Artikel fünf spezifische Aktien hervor, die diese Kriterien erfüllen – ILPT, PAGP, ASGN, CWT und DLTR – und bietet einen kurzen Überblick über ihre Geschäftstätigkeit und jüngste Gewinnwachstums-Schätzungen basierend auf Zacks Consensus Estimates. Der Artikel betont die Bedeutung der kontinuierlichen Überwachung und Anpassung von Anlagestrategien.

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Zusammenfassung der wichtigsten Kursbewegungen am Handelstag

Am Handelstag gab es erhebliche Kursbewegungen in verschiedenen Branchen, die durch unternehmensspezifische Ankündigungen und Marktreaktionen ausgelöst wurden. Dominion Energy erlebte einen deutlichen Rückgang von fast 5 % nach der Entscheidung der Trump-Regierung, fünf Ostküstenwindprojekte, darunter die größte Projekt der USA, Coastal Virginia Offshore Wind, einzufrieren.

Maplebear, der Mutterkonzern von Instacart, sah seinen Aktienkurs um mehr als 3 % sinken, da das Unternehmen beschloss, den Einsatz von KI-gesteuerten Preisgestaltungsversuchen auf seiner Lebensmittelplattform einzustellen, was zu inkonsequenten Preisen für Kunden geführt hatte.

Umgekehrt stiegen die Aktien von Warner Bros. Discovery um 3 % dank der Rückendeckung von Paramount Skydance für das Mutterunternehmen, nachdem Netflix zuvor ein Angebot abgegeben hatte. Die Aktien von Paramount stiegen ebenfalls um 5 %, während der Aktienkurs von Netflix einen geringfügigen Rückgang verzeichnete.

Rocket Lab stieg um 10 % an, nachdem das Unternehmen einen erheblichen Auftrag im Wert von 816 Millionen Dollar erhalten hatte, um ein Raketenabwehr-Satellitensystem für die US-Luftwaffe zu entwickeln. Unifers Aktien explodierten um rund 18 %, nachdem Cintas ein Übernahmeangebot von 275 Dollar pro Aktie eingereicht hatte, was den Wert des Workwear-Unternehmens auf etwa 5,2 Milliarden Dollar belief.

Stanley Black & Deckers Aktien stiegen um fast 5 %, nachdem das Unternehmen seine Luftfahrtfertigungsgeschäfte an Howmet Aerospace für 1,8 Milliarden Dollar verkauft hatte, ein Schritt, der hauptsächlich dazu dienen sollte, Schulden zu reduzieren. Die Aktien von Howmet Aerospace stiegen ebenfalls um fast 2 %.

Janus Henderson sah einen Anstieg von 3 % nach der Zustimmung zur Übernahme durch Trian Fund Management und General Catalyst, mit einem erwarteten Abschlussdatum Mitte 2026. Tesla’s Aktien stiegen um fast 3 % nach einer Entscheidung des Obersten Gerichtshofs, die Elon Musks Vergütungspaket, einschließlich 300 Millionen Aktienoptionen, aufrechtzuerhalten. Schließlich stieg der Aktienkurs von Clearwater Analytics um 8 %, nachdem das Unternehmen von Permira und Warburg Pincus für 8,4 Milliarden Dollar übernommen wurde. Honeywell erlebte einen leichten Rückgang aufgrund erwarteter Einmalaufwendungen im Zusammenhang mit den Verhandlungen mit Flexjet. – Berichterstattung von CNBC’s Darla Mercado, Fred Imbert, Sean Conlon und Michelle Fox.