(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 4.6%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Calix bietet Cloud-Plattformen, Software und Systeme für Breitbandanbieter in mehreren Regionen und beschäftigt 1.921 Mitarbeitende.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet teuer, während das KUV fair ist; das hohe nachlaufende KGV stützt die anspruchsvolle Bewertung.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Umsatz und Bruttomarge sind solide, doch Nettomarge von 4,6 %, schwache Renditen und stark rückläufiger Gewinn begrenzen die Profitabilität.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.86 Mrd. USD, 2024: 0.78 Mrd. USD, 2023: 0.72 Mrd. USD, 2022: 0.68 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 3%); das Eigenkapital steigt und die Liquidität bleibt mit einer Current Ratio von 4,24 hoch.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.02). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.02) begleiten den steigenden freien Cashflow.

6. Dividende (Score 5/10) — Calix zahlt keine Dividende und bietet daher derzeit keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Umsatzwachstum von 21,3 % und niedrige Verschuldung treffen auf geringe Nettomarge, stark gesunkenen Gewinn und erhöhte Kursvolatilität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 14.7 vs. Trailing 48.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -814.3% (6 Analysten, Range -1.29–-1.26) | Umsatzwachstum erwartet: 12.2% | EPS nächstes Jahr: 2.3 (33.7%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 6, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 62.33. Kauf-Konsens und erwartetes EPS-Wachstum von 33,7 % sprechen trotz stark negativer laufender EPS-Revision für bessere Aussichten.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10