(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -2.8%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -20.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Centene ist ein großer US-Anbieter von Krankenversicherungsprogrammen mit steigendem Umsatz, aber stark schwankenden Ergebnissen.

2. Bewertung (Score 8/10) — Das günstige KBV und niedrige Forward-KGV sprechen für eine niedrige Bewertung, obwohl der aktuelle Nettoverlust die Einordnung erschwert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Trotz steigender Umsätze und positiver operativer Marge stehen eine negative Nettomarge und ein stark negatives Eigenkapitalrendite gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 19.95 Mrd. USD, 2024: 26.41 Mrd. USD, 2023: 25.84 Mrd. USD, 2022: 24.06 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 94%), doch das Eigenkapital sank 2025 deutlich und die Verschuldung stieg relativ zum Eigenkapital.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.6) könnte die Nachhaltigkeit der Mittelzuflüsse begrenzen.

6. Dividende (Score 5/10) — Centene zahlt keine Dividende und bietet damit derzeit keine laufenden Ausschüttungserträge.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Steigende Umsätze und optimistische Analystenschätzungen stehen einem jüngsten Milliardenverlust und stark negativem Eigenkapitalrendite gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 7/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 12.4% (19 Analysten, Range 4.9–5.04) | Umsatzwachstum erwartet: 17.8% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 5.35 (9.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 8, Hold: 12, Sell: 1) | Kursziel: 71.78. Aufwärtsrevisionen und Kaufkonsens stützen den Ausblick, während die Gewinnschätzungen für das nächste Jahr weiteres Wachstum erwarten lassen.

Tratabu-Gesamtscore: 4/10