(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Chemed vereint US-weite Hospiz- und Palliativpflege mit Sanitärdiensten; Umsatz und Gewinn sind gewachsen, die Geschäftsfelder jedoch unterschiedlich.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV-Urteil lautet sehr teuer; das faire KUV mildert die Bewertung, während das teure Bewertungssignal belastet.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und eine Eigenkapitalrendite von 27,1 % treffen auf zuletzt niedrigere Nettomarge und EBITDA als 2024.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.98 Mrd. USD, 2024: 1.12 Mrd. USD, 2023: 1.11 Mrd. USD, 2022: 0.80 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 16%) stützt die Bilanz; zugleich sank die Liquiditätsquote zuletzt auf 1,05.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92) sprechen für begrenzten Investitionsbedarf.

6. Dividende (Score 7/10) — Die wachsende Dividende wurde sechs Jahre gezahlt und ist mit einer Ausschüttungsquote von 10,9 % konservativ.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Umsatzwachstum, hoher ROE und positiver Cashflow bieten Chancen; die teure Buchwertbewertung und rückläufige jüngste Margen bergen Risiken.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — Forward-KGV 18.2 vs. Trailing 25.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.7% (3 Analysten, Range 8.37–8.38) | Umsatzwachstum erwartet: 5.4% | EPS nächstes Jahr: 27.52 (7.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 2, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 571.6. Der Kaufkonsens und das niedrigere Forward-KGV deuten auf Gewinnsteigerungen, doch die Revisionstendenz ist nicht ausgewiesen und nur fünf Analysten votieren.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10