(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Chemed verfügt mit Hospizpflege und Rohrreinigungsdiensten über zwei etablierte, relativ defensive Geschäftsbereiche und steigende Umsätze.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Unternehmen ist teuer bewertet: Das Kurs-Buchwert-Verhältnis beträgt 8,51, während das Kurs-Umsatz-Verhältnis mit 2,72 fair erscheint.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 13,3% operativer Marge, 10,6% Nettomarge und 27,1% Eigenkapitalrendite, allerdings unter dem Vorjahresniveau.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 0.98 Mrd. USD, 2024: 1.12 Mrd. USD, 2023: 1.11 Mrd. USD, 2022: 0.80 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 16%), jedoch gemischte Bilanzentwicklung und eine nur knapp über eins liegende kurzfristige Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.92) stützen die Qualität des USD-Cashflows.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 10.9%. Die nachhaltige Dividende ist mit einer Ausschüttungsquote von 10,9% konservativ, bietet mit 0,5% Rendite jedoch geringe laufende Erträge.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und Gewinne schaffen Chancen, doch die teure Bewertung und rückläufige Margen begrenzen das Chance-Risiko-Verhältnis.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 21.9 vs. Trailing 27.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 15.7% (3 Analysten, Range 8.37–8.38) | Umsatzwachstum erwartet: 5.4% | EPS nächstes Jahr: 27.53 (7.9%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 3, Hold: 0, Sell: 0) | Kursziel: 552. Starker Kauf bei erwarteter Gewinnsteigerung und niedrigerem Forward-KGV von 21,9 gegenüber 27,2 trailing signalisiert einen positiven Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10