(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Ciena bedient Netzbetreiber weltweit mit Netzwerkhardware, Software und Dienstleistungen und beschäftigt 8.898 Mitarbeitende.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das Kursniveau erscheint teuer: Buchwertbewertung sehr teuer und Umsatzbewertung teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Operative Marge von 18,1 % und Eigenkapitalrendite von 22,4 % sind solide, während die Vierjahresumsätze schwankten.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 2.73 Mrd. USD, 2024: 2.82 Mrd. USD, 2023: 2.85 Mrd. USD, 2022: 2.71 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 58%)

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.86). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; Investitionen entsprechen weitgehend dem Erhaltungsbedarf.

6. Dividende (Score 5/10) — Ciena zahlt keine Dividende und bietet daher derzeit keine laufende Ausschüttungsrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes jüngstes Umsatz- und Gewinnwachstum sowie solide Liquidität stehen einer hohen Bewertung und schwankenden Mehrjahresergebnissen gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 39.8 vs. Trailing 80.4 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 26.1% (22 Analysten, Range 1.55–1.81) | Umsatzwachstum erwartet: 7.4% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 10.33 (78.1%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 16, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 512.99. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV deutlich unter dem Trailing-KGV stützen den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 5.7/10