(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Circle betreibt eine breit aufgestellte Plattform für Stablecoins, Blockchain-Infrastruktur und digitale Finanzdienstleistungen mit 1.100 Mitarbeitern.
2. Bewertung (Score 3/10) — Die Gesamtbewertung erscheint fair, doch der Buchwert wird mit 6,64-fachem Wert sehr teuer bezahlt.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Eine Nettomarge von 15,5% und Eigenkapitalrendite von 15,4% überzeugen, während das Gewinnwachstum zuletzt um 80,9% sank.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.33 Mrd. USD, 2024: 0.57 Mrd. USD, 2023: 0.34 Mrd. USD, 2022: 0.88 Mrd. USD. Eigenkapitalquote solide (4.2%), allerdings bleibt sie mit 4,2% niedrig und der Eigenkapitaltrend gemischt.
5. Free Cash Flow (Score 6/10) — FCF in 3 von 4 Jahren positiv; 2022 war der freie Cashflow negativ, während keine Investitionsausgaben vorliegen.
6. Dividende (Score 5/10) — Das Unternehmen zahlt keine Dividende und bietet daher aktuell keine laufenden Ausschüttungen.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Stablecoin- und Blockchain-Wachstum bieten Chancen, doch stark schwankende Gewinne, niedrige Eigenkapitalquote und hohe Bewertung erhöhen die Risiken.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10