(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — CEMIG ist ein regulierter brasilianischer Energieversorger mit Stromerzeugung, Übertragung, Verteilung und Verkauf sowie diversifizierten erneuerbaren Anlagen.
2. Bewertung (Score 9/10) — Die Aktie erscheint günstig bewertet, da das Kurs-Buchwert-Verhältnis 1,05 beträgt und das Bewertungsurteil günstig lautet.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Umsatz und Margen sind solide, jedoch sank der Gewinn zuletzt um 20,4% und das erwartete EPS liegt deutlich unter dem aktuellen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 28.56 Mrd. USD, 2024: 27.38 Mrd. USD, 2023: 24.65 Mrd. USD, 2022: 21.78 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 70%), steigendes Eigenkapital und eine kurzfristig ausgeglichene Liquidität stützen die Bilanz.
5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.59). FCF in allen 4 Jahren positiv, allerdings deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,59) auf möglicherweise unzureichende Erhaltungsinvestitionen hin.
6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 51.3%. Die Dividende ist mit 8,6% Rendite und 51,3% Ausschüttungsquote solide sowie nachhaltig und in sechs von sechs Jahren gezahlt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigender Umsatz und günstige Bewertung stehen sinkendem Gewinn, wachsender Verschuldung und möglicher Unterinvestition gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 7.4/10