(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Sehr hohe Verschuldung (Verschuldungsgrad = 420%)
• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -4.5%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -8.3%)
• WARNUNG: FCF aktuell negativ (-6.77 Mrd.)
• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ
• WARNUNG: Dividende im Verlustjahr (EPS negativ, Payout nicht berechenbar)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Die Companhia Siderúrgica Nacional ist ein integrierter Stahlproduzent mit globaler Präsenz und operiert in verschiedenen Segmenten, was jedoch durch hohe Verschuldung und Verlustesituationen erschwert wird.
2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung zeigt einen fairen Wert aufgrund eines KBV von 0.74, aber die hohen EV/EBITDA- und Umsatzmultiplikatoren sowie der negative Nettogewinn belasten die Einschätzung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 2/10) — Die Profitabilität ist durch einen negativen Nettogewinn von -4.5% und eine geringe operative Marge von nur 2.9% stark beeinträchtigt, was auf hohe Kosten und geringe Umsätze hindeutet.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 1/10) — EK-Verlauf: 2025: 12.87 Mrd. USD, 2024: 12.27 Mrd. USD, 2023: 17.50 Mrd. USD, 2022: 19.49 Mrd. USD. Die Bilanz weist aufgrund eines extrem hohen Verschuldungsgrades von 420% eine kritische finanzielle Situation auf, die durch die hohe Kapitalstruktur verstärkt wird.
5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.51). 2025: -6.77 Mrd. USD ✗, 2024: +3.16 Mrd. USD ✓, 2023: +2.88 Mrd. USD ✓, 2022: -3.33 Mrd. USD ✗ — Der Cashflow ist negativ mit -6.77 Mrd. USD und weist einen negativen Trend über mehrere Jahre auf, was die Nachhaltigkeit der Geschäftstätigkeit gefährdet.
6. Dividende (Score 4/10) — Dividende im Verlustjahr gezahlt — Ausschüttung aus der Substanz, nicht aus dem Gewinn. Die Dividende wird im Verlustjahr gezahlt und ist aufgrund der Substanzschüttung nicht berechenbar, was die Attraktivität für Anleger reduziert.
7. Chancen & Risiken (Score 3/10) —

Gesamtscore: 3.4/10