(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Payout = 111.8%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — COPEL ist ein regulierter brasilianischer Stromversorger mit Erzeugung, Übertragung, Verteilung und Vermarktung aus Wasser- und Windkraft.
2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,88 gilt als fair; weitere Bewertungskennzahlen fehlen für eine günstigere Einstufung.
3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 22,1% operativer Marge, 11,4% Nettomarge sowie steigenden Umsätzen und Gewinnen.
4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 25.67 Mrd. USD, 2024: 23.89 Mrd. USD, 2023: 20.82 Mrd. USD, 2022: 20.82 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 68%), obwohl der Eigenkapitaltrend gemischt ist.
5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.86). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen entsprechen durchschnittlich 86% der Abschreibungen.
6. Dividende (Score 2/10) — Ausschüttungsquote über 100% (111.8%) — Dividende übersteigt den Gewinn. Die Ausschüttungsquote von 111,8% ist kritisch, da die Dividende den Gewinn übersteigt.
7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Steigende Umsätze und Gewinne sowie positiver FCF stehen höherer Verschuldung und einer nicht nachhaltig gedeckten Dividende gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10