(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr geringe Nettomarge (Nettomarge = 3.5%)

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Der Getränkehersteller betreibt ein diversifiziertes Geschäft in sechs südamerikanischen Ländern und beschäftigt 9.180 Mitarbeitende.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das KBV-Urteil ist günstig, doch das Gesamturteil lautet fair; ein niedriges Forward-KGV steht einem EV/EBITDA von 13,98 gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Nettomarge von 3,5 % und das Gewinnwachstum von minus 6,8 % belasten die Profitabilität trotz 45 % Bruttomarge.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 1476.15 Mrd. USD, 2024: 1525.18 Mrd. USD, 2023: 1218.36 Mrd. USD, 2022: 1315.03 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 90%); der Verschuldungsgrad sank gegenüber 109 % im Jahr 2023, während die Eigenkapitalentwicklung gemischt blieb.

5. Free Cash Flow (Score 6/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.18). FCF in 3 von 4 Jahren positiv; die Investitionen entsprechen Erhaltungsbedarf, doch 2022 war der freie Cashflow negativ.

6. Dividende (Score 6/10) — Die Dividendenrendite beträgt 3,2 %, die Ausschüttungsquote ist solide (50–70%) und die Dividende wurde sechs Jahre gezahlt.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Der defensive Getränkeabsatz und ein Verschuldungsgrad von 90 % stützen das Geschäft, während geringe Nettomarge und rückläufiger Gewinn belasten.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 3/10) — Forward-KGV 10.9 vs. Trailing 17.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 25.3% (6 Analysten, Range 1.05–1.4) | Umsatzwachstum erwartet: 18.8% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.78 (11.8%) | Analystenkonsens: Verkauf (Buy: 0, Hold: 3, Sell: 4) | Kursziel: 10.54. Aufwärtsrevisionen und ein Forward-KGV unter dem Trailing-KGV stehen einem Verkaufskonsens von vier Analysten gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10