(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: FCF in 2 von 4 Jahren negativ

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Diversifizierter Edelmetall- und Basismetallproduzent mit umfangreicher Exploration, jedoch hoher Abhängigkeit von Rohstoffpreisen und politisch-regulatorischen Bedingungen in Peru.

2. Bewertung (Score 7/10) — Die günstige Gesamteinstufung steht einem fairen Kurs-Buchwert-Verhältnis und einem deutlich höheren erwarteten als nachlaufenden KGV gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 9/10) — Hohe Margen, 27,8% Eigenkapitalrendite sowie starkes Umsatz- und Gewinnwachstum belegen eine derzeit ausgezeichnete Ertragskraft.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.06 Mrd. USD, 2024: 3.39 Mrd. USD, 2023: 3.17 Mrd. USD, 2022: 3.16 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 17%) bei steigender Eigenkapitalbasis und guter Liquidität kennzeichnet eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 4/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.82). Der freie Cashflow war nur in zwei von vier Jahren positiv; zugleich zeigen überdurchschnittliche Investitionen wachstumsorientierten Kapitalbedarf.

6. Dividende (Score 8/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 25.0%. Die nachhaltige Dividende wird seit sechs Jahren gezahlt, bleibt mit 25% Ausschüttungsquote konservativ und bietet 3,3% Rendite.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes aktuelles Wachstum und hohe Margen treffen auf volatile Rohstoffmärkte, gemischte Cashflows und erwartete Ergebnisrückgänge.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 36.5 vs. Trailing 8.3 → Gewinnrückgang erwartet | Umsatzwachstum erwartet: 19.2% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.52 (-14.7%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 2, Hold: 4, Sell: 0) | Kursziel: 37.53. Aufwärtsrevisionen und erwartetes Umsatzwachstum sprechen für Chancen, doch Haltekonsens und ein deutlich höheres Forward-KGV signalisieren nachlassende Gewinndynamik.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10