(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 122%)

1. Unternehmensprofil (Score 8/10) — Core & Main versorgt die US-Infrastruktur mit essenziellen Wasser-, Abwasser- und Brandschutzprodukten bei kontinuierlich steigendem Umsatz.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Gesamtbewertung ist fair, allerdings signalisiert ein KBV von 3,69 eine teure Einordnung gegenüber dem bilanziellen Eigenkapital.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 7/10) — Steigende Umsätze, 10,6% operative Marge und 23,6% Eigenkapitalrendite belegen solide Profitabilität, trotz nur 6,0% Nettomarge.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.00 Mrd. USD, 2025: 1.70 Mrd. USD, 2024: 1.45 Mrd. USD, 2023: 1.75 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 122%) belastet die Bilanz, wird jedoch durch 2,63 Current Ratio und rückläufige Verbindlichkeiten teilweise abgefedert.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.21). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch deutet Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,21) auf potenziellen zukünftigen Investitionsbedarf hin.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Ohne Dividendenprogramm und bei 0,0% Rendite erhalten Aktionäre derzeit keine laufenden Ausschüttungen.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Wachsende US-Infrastrukturinvestitionen und hohe Eigenkapitalrendite bieten Chancen, während Verschuldung und Unterinvestition wesentliche Risiken bleiben.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 16.4 vs. Trailing 16.7 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (10 Analysten, Range 0.99–1.21) | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.5 (10.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 54.86. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 16,4 unter dem Trailing-KGV von 16,7 sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10