(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 122%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Core & Main ist ein spezialisierter US-Distributor für essenzielle Wasser-, Abwasser- und Brandschutzinfrastruktur mit kontinuierlich steigendem Umsatz.

2. Bewertung (Score 5/10) — Die Bewertung wirkt fair, allerdings gilt das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 3,86 als teuer.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Profitabilität mit 9,3% operativer Marge, 5,9% Nettomarge und 23,9% Eigenkapitalrendite, jedoch nur geringem jüngstem Umsatzwachstum.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 2.00 Mrd. USD, 2025: 1.70 Mrd. USD, 2024: 1.45 Mrd. USD, 2023: 1.75 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 122%) bei guter Liquidität; die Verschuldung bleibt trotz Verbesserung gegenüber 2025 ein Belastungsfaktor.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.21). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0,21), was die Nachhaltigkeit teilweise infrage stellt.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, positive Cashflows und gute Liquidität bieten Chancen, während Verschuldung und Unterinvestition wesentliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 14.1 vs. Trailing 17.8 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (10 Analysten, Range 0.99–1.21) | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.23 (10.9%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 10, Hold: 3, Sell: 1) | Kursziel: 59.43. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 14,1 gegenüber 17,8 zeigen einen konstruktiven Ergebnisausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.1/10