(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 186%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — COPT Defense Properties konzentriert sich auf Immobilien nahe US-Verteidigungsstandorten und erzielt wiederkehrende Mieteinnahmen aus einem spezialisierten Portfolio.

2. Bewertung (Score 6/10) — Der Buchwert gilt als fair bewertet, während das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis deutlich über dem bisherigen liegt.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und 10,8% Eigenkapitalrendite stehen einem gemischten Umsatzverlauf und einem Verlustjahr gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 1.51 Mrd. USD, 2024: 1.49 Mrd. USD, 2023: 1.48 Mrd. USD, 2022: 1.75 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 186%) belastet die Bilanz, obwohl die kurzfristige Liquidität 2025 verbessert war.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.27). FCF in allen 4 Jahren positiv; die geringe Investitionsquote gegenüber Abschreibungen deutet jedoch auf Unterinvestition hin.

6. Dividende (Score 6/10) — Die nachhaltige Dividende bietet 3,8% Rendite und wurde sechs Jahre gezahlt, doch die Ausschüttungsquote von 73,1% ist erhöht.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starke Margen und positiver Cashflow treffen auf steigende Verschuldung, gemischte Umsätze und ein erwartetes Gewinnminus.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 38.2 vs. Trailing 23.1 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -141.8% (4 Analysten, Range -0.68–-0.61) | Umsatzwachstum erwartet: 7.7% | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 5, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 39.75. Der Kaufkonsens und erwartetes Umsatzwachstum stehen sinkenden Gewinnen und einem Forward-KGV über dem Trailing-KGV gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.3/10