(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Sehr niedriges ROE (ROE = 4.3%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Corteva ist breit in Pflanzenzucht sowie Schädlings- und Unkrautbekämpfung aufgestellt und bedient einen grundlegenden, zugleich zyklischen Agrarmarkt.

2. Bewertung (Score 3/10) — Das KBV ist fair, doch das KUV ist teuer und die Gesamtbewertung signalisiert einen hohen Preis.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 4/10) — Die Profitabilität ist schwach: Trotz 30,1% operativer Marge liegen Nettomarge, Eigenkapitalrendite und Gesamtkapitalrendite niedrig.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 9/10) — EK-Verlauf: 2025: 24.14 Mrd. USD, 2024: 23.79 Mrd. USD, 2023: 25.04 Mrd. USD, 2022: 25.30 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 11%) belegt eine solide Bilanz mit ausreichender kurzfristiger Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.49). FCF in allen 4 Jahren positiv, jedoch besteht Unterinvestition (Ø CapEx/Abschr. 0.49), was die Nachhaltigkeit begrenzen kann.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 19.0%. Die nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 19.0% ist konservativ, bietet mit 0,8% Rendite jedoch wenig laufenden Ertrag.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Positiv sind geringe Verschuldung und steigender FCF, während schwache Renditen, Unterinvestition und teure Bewertung wesentliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 20.9 vs. Trailing 53.2 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (21 Analysten, Range 1.18–1.26) | Revisionstendenz aufwärts (+3/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 3.41 (32.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 18, Hold: 6, Sell: 0) | Kursziel: 92.1. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 20,9 unter dem Trailing-KGV von 53,2 sprechen für eine positive Gewinnperspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6/10