(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• KRITISCH: Nettoverlust (Nettomarge = -0.5%)
• WARNUNG: Negatives operatives Ergebnis (Op.Marge = -2.9%)
• KRITISCH: Negatives ROE (ROE = -4.0%)

1. Unternehmensprofil (Score 4/10) — Coupang ist ein führender Online-Händler in Südkorea mit einem wachsenden internationalen Geschäft, jedoch wird die Profitabilität aktuell durch negative Margen und einen hohen Schuldenstand beeinträchtigt.

2. Bewertung (Score 2/10) — Die Bewertung erscheint überteuert aufgrund des KBV-Wertes von 7.55 und der hohen EV/EBITDA-Kennzahl, was angesichts der aktuellen Verluste nicht gerechtfertigt ist.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 1/10) — Ein negatives EBIT, ROE und eine geringe operative Marge deuten auf erhebliche Probleme in der Profitabilität hin, was die Bewertung zusätzlich belastet.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.62 Mrd. USD, 2024: 4.10 Mrd. USD, 2023: 4.09 Mrd. USD, 2022: 2.41 Mrd. USD. Die Bilanz zeigt eine solide Verschuldung mit einem Debt-to-Equity-Verhältnis von 100%, was zwar nicht kritisch ist, aber das Wachstumspotenzial einschränkt.

5. Free Cash Flow (Score 3/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.82). Obwohl der Free Cash Flow in den letzten Jahren überwiegend positiv war, sind die aktuellen negativen Margen und der hohe CapEx-Bedarf besorgniserregend.

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Coupang zahlt derzeit keine Dividende, da die Gewinne einbehalten werden, um das Unternehmen zu stärken und zukünftige Investitionen zu finanzieren.

7. Chancen & Risiken (Score 3/10) — Das Unternehmen profitiert von einem wachsenden E-Commerce-Markt in Südkorea und hat Wachstumspotenzial durch internationale Expansion, jedoch bestehen Risiken durch hohe Wettbewerbsintensität und negative Profitabilität.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 6/10) — EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (7 Analysten, Range -1–-0.77) | Revisionstendenz abwärts (+0/−1 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 0.27 (214.8%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 14, Hold: 2, Sell: 1) | Kursziel: 26.29. Der Konsens der Analysten ist abwärtsgerichtet, was auf eine mögliche weitere Kurslandung hindeutet, aber das EPS-Wachstum wird weiterhin positiv sein.

Gesamtscore: 3.4/10