(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — DT Midstream betreibt pipelinebasierte Erdgasinfrastruktur mit Transport, Speicherung und Sammelanlagen in den USA.

2. Bewertung (Score 5/10) — Das KBV ist fair, während das KUV teuer erscheint; damit stehen angemessene Buchwerte einer anspruchsvollen Umsatzbewertung gegenüber.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe operative Marge und Nettomarge treffen auf solide Profitabilität, jedoch bleiben Eigenkapital- und Gesamtkapitalrendite mit 9,9% beziehungsweise 4,0% moderat.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.74 Mrd. USD, 2024: 4.63 Mrd. USD, 2023: 4.14 Mrd. USD, 2022: 4.01 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 71%) bei steigendem Eigenkapital und verbesserter Liquidität stützt eine solide Bilanz.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.19). FCF in allen 4 Jahren positiv; Wachstumsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 2.19) belasten jedoch zeitweise die freie Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 6/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 75.7%. Die Dividende ist nachhaltig und stabil, aber die erhöhte Ausschüttungsquote (70–80%) begrenzt den finanziellen Spielraum.

7. Chancen & Risiken (Score 7/10) — Steigender Umsatz, positive freie Cashflows und fehlende Warnsignale bieten Chancen, während die teure Umsatzbewertung ein wesentliches Risiko darstellt.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 26 vs. Trailing 28.3 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 0.0% (9 Analysten, Range 2.94–3.5) | Umsatzwachstum erwartet: 11.4% | Revisionstendenz aufwärts (+1/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 4.9 (4.3%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 7, Hold: 6, Sell: 2) | Kursziel: 153.87. Aufwärtsrevisionen, Kaufkonsens und ein Forward-KGV von 26 unter dem Trailing-KGV von 28,3 sprechen für positive Gewinnperspektiven.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10