(Alle monetären Angaben in USD)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — International diversifizierter Anbieter nachhaltiger Inhaltsstoffe mit 15.000 Mitarbeitern, dessen Geschäft jedoch von schwankenden Rohstoff- und Marktbedingungen geprägt ist.

2. Bewertung (Score 6/10) — Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2 gilt als fair; das Forward-KGV von 12,6 ist günstiger als das Trailing-KGV von 17,9.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Renditen stehen einem über vier Jahre deutlich rückläufigen EBITDA und Nettogewinn gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 8/10) — EK-Verlauf: 2025: 4.74 Mrd. USD, 2024: 4.38 Mrd. USD, 2023: 4.61 Mrd. USD, 2022: 3.81 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 88%)

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.88). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.88).

6. Dividende (Score 5/10) — Kein Dividendenprogramm — Gewinne werden einbehalten oder reinvestiert. Es gibt kein Dividendenprogramm und damit weder laufende Ausschüttungen noch eine Dividendenrendite in USD.

7. Chancen & Risiken (Score 5/10) — Starkes aktuelles Umsatz- und Gewinnwachstum sowie positiver FCF treffen auf einen gemischten Umsatztrend und deutlich gesunkene Mehrjahresgewinne.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 4/10) — Forward-KGV 12.6 vs. Trailing 17.9 → Gewinnsteigerung erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -54.8% (8 Analysten, Range 0.18–0.73) | Umsatzwachstum erwartet: 6.1% | EPS nächstes Jahr: 6.28 (-7.9%) | Analystenkonsens: Starker Kauf (Buy: 12, Hold: 1, Sell: 0) | Kursziel: 80.75. Der starke Kaufkonsens und das niedrigere Forward-KGV stehen rückläufigen EPS-Erwartungen für das laufende und kommende Jahr gegenüber.

Tratabu-Gesamtscore: 6.6/10