(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Fallender Umsatz über 4 Jahre

1. Unternehmensprofil (Score 6/10) — Integrierte globale Energieaktivitäten sorgen für Diversifikation, doch der über vier Jahre fallende Umsatz begrenzt die Unternehmensqualität.

2. Bewertung (Score 9/10) — Das KBV ist günstig, während das erwartete KGV unter dem vergangenen liegt und damit eine attraktive Bewertung signalisiert.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Solide Margen und Eigenkapitalrendite stehen einem fallenden Umsatz sowie deutlich niedrigeren Gewinnen als 2022 gegenüber.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2025: 42.94 Mrd. USD, 2024: 47.79 Mrd. USD, 2023: 48.11 Mrd. USD, 2022: 49.76 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 91%) steht einem fallenden Eigenkapital und nur knapp über eins liegendem kurzfristigem Deckungsgrad gegenüber.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 0.85) stützen die nachhaltige Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 7/10) — Nachhaltige Dividende mit Ausschüttungsquote von 55.8%. Die Ausschüttungsquote ist solide (50–70%), die Dividende nachhaltig und über sechs Jahre stabil gezahlt worden.

7. Chancen & Risiken (Score 4/10) — Günstige Bewertung, positiver FCF und erwartete Gewinnsteigerung bieten Chancen, während Umsatzrückgang, sinkendes Eigenkapital und Abwärtsrevisionen erhebliche Risiken darstellen.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 3/10) — Forward-KGV 10 vs. Trailing 12.5 → Gewinnsteigerung erwartet | Umsatzwachstum erwartet: -6.8% | Revisionstendenz abwärts (+0/−2 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 6.17 (-5.6%) | Analystenkonsens: Halten (Buy: 0, Hold: 3, Sell: 0) | Kursziel: 55.8. Das Forward-KGV liegt zwar unter dem Trailing-KGV, doch Abwärtsrevisionen und ein Halte-Konsens belasten den Ausblick.

Tratabu-Gesamtscore: 6.7/10