(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• HINWEIS: Erhöhte Verschuldung (Verschuldungsgrad = 122%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — Etablierter US-Anbieter von Zement, Beton, Gipsplatten und Recyclingpapier profitiert von diversifizierten Bauproduktgeschäften und steigenden Umsätzen.

2. Bewertung (Score 6/10) — Die Bewertung ist insgesamt fair, obwohl das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 3,65 teuer erscheint.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 8/10) — Starke Profitabilität mit 17,3% Nettomarge, 21,7% operativer Marge und 27,0% Eigenkapitalrendite trotz rückläufigem Gewinn.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 6/10) — EK-Verlauf: 2026: 1.47 Mrd. USD, 2025: 1.46 Mrd. USD, 2024: 1.31 Mrd. USD, 2023: 1.19 Mrd. USD. Moderate Verschuldung (D/E 122%) bei zugleich guter Liquidität und steigendem Eigenkapital.

5. Free Cash Flow (Score 8/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.34). FCF in allen 4 Jahren positiv; Erhaltungsinvestitionen mit durchschnittlichem CapEx-Abschreibungs-Verhältnis von 1,34 belasten die Mittelgenerierung.

6. Dividende (Score 7/10) — Die Ausschüttung ist konservativ (unter 30%) und nachhaltig, bietet mit 0,6% Rendite jedoch nur geringe laufende Erträge.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze, starke Margen und positiver FCF stehen erhöhter Verschuldung sowie rückläufigem Gewinn und sinkenden Cashflows gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 8/10) — Forward-KGV 13.6 vs. Trailing 13.9 → Gewinnniveau stabil | EPS-Erwartung laufendes Jahr: 17.0% (10 Analysten, Range 4.1–4.25) | Umsatzwachstum erwartet: 5.0% | Revisionstendenz aufwärts (+2/−0 in 30 Tagen) | EPS nächstes Jahr: 13.98 (10.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 4, Hold: 7, Sell: 0) | Kursziel: 220.5. Aufwärtsrevisionen, Kauf-Konsens und ein Forward-KGV von 13,6 unter dem Trailing-KGV von 13,9 sprechen für eine positive Perspektive.

Tratabu-Gesamtscore: 6.9/10