(Alle monetären Angaben in USD)

WARNSIGNALE:

• WARNUNG: Liquiditätsrisiko (Kurzfristige Schulden übersteigen Umlaufvermögen) (Current Ratio = 0.85)
• WARNUNG: Dividende übersteigt Gewinn (Dividende übersteigt in 4/4 Jahren den Gewinn — Ausschüttungsquote zuletzt 116.4%, Forward 103.4%)

1. Unternehmensprofil (Score 7/10) — EastGroup entwickelt und betreibt Industrieimmobilien in US-Wachstumsmärkten, besonders in Texas, Florida, Kalifornien, Arizona und North Carolina.

2. Bewertung (Score 3/10) — KBV und KUV gelten als teuer; auch das Forward-KGV von 42 liegt über dem Trailing-KGV von 35,7.

3. Profitabilität & Wachstum (Score 6/10) — Hohe operative Marge von 40,8% und Nettomarge von 40,6% treffen auf eine moderate Eigenkapitalrendite von 8,7%.

4. Bilanz & Verschuldung (Score 7/10) — EK-Verlauf: 2025: 3.50 Mrd. USD, 2024: 3.29 Mrd. USD, 2023: 2.61 Mrd. USD, 2022: 1.95 Mrd. USD. Geringe Verschuldung (D/E 50%) und steigendes Eigenkapital stützen die Bilanz, doch ein Current Ratio von 0,85 begrenzt die kurzfristige Liquidität.

5. Free Cash Flow (Score 9/10) — Erhaltungsinvestitionen (Ø CapEx/Abschr. 1.12). FCF in allen 4 Jahren positiv; die Erhaltungsinvestitionen liegen im Durchschnitt beim 1,12-Fachen der Abschreibungen.

6. Dividende (Score 3/10) — Die wachsende Dividende von 7,00 USD rentiert 3,5%, doch die Ausschüttungsquote liegt kritisch über 100%.

7. Chancen & Risiken (Score 6/10) — Steigende Umsätze und Gewinne sowie starker freier Cashflow stehen einer teuren Bewertung und einer Dividende über dem Gewinn gegenüber.

8. Perspektive & Analystenkonsens (Score 5/10) — Forward-KGV 42 vs. Trailing 35.7 → Gewinnrückgang erwartet | EPS-Erwartung laufendes Jahr: -17.4% (3 Analysten, Range 2.41–2.43) | Umsatzwachstum erwartet: 7.8% | EPS nächstes Jahr: 5.68 (0.5%) | Analystenkonsens: Kauf (Buy: 15, Hold: 5, Sell: 0) | Kursziel: 226.6. Der Kauf-Konsens mit 15 Kaufempfehlungen stützt den Ausblick, während das Forward-KGV über dem Trailing-KGV liegt und das laufende EPS sinken soll.

Tratabu-Gesamtscore: 5.9/10